臺股擁3利多 2025動能續強

投資人關心2025年臺股動能。圖／本報資料照片

臺股2025年三大利多

金蛇年來報到，投資人關心2025年臺股動能，投信法人表示，臺股擁三大利多，指數可望再攀新高。美國聯準會降息週期有利多數產業業績回到成長軌道；成長動能關鍵的AI，新款輝達AI伺服器GB200系列將於第一季進入大量出貨階段；AI邊緣裝置潛在需求將持續樂觀，多數產業生產力將循環向上。

瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏指出，持續看好半導體先進製程、AI邊緣裝置，低基期景氣循環產業，例如車用半導體、航運，預期業績有機會因大陸救市提前進入旺季。

整體股市仍中性偏正面看待，但因今年第四季經濟數據不佳，川普新政恐導致貿易戰進一步升級，造成市場動盪，所幸全球降息趨勢將刺激終端需求回升，AI產業持續發展，成長值得期待，建議投資人採定期定額、拉回買進方式進場佈局。

野村投信國內股票投資部主管姚鬱如認爲，從過往經驗來看，每年11月～次年2月臺股表現都不錯，藉以反映北美市場傳統聖誕消費旺季出貨潮、年底作帳行情及元月行情；今年11月以來也見到類似跡象，尤其第一季雖爲傳統電子業淡季，但明年適逢輝達B系列伺服器大量出貨期，將呈現淡季不淡格局，有望延續這股多頭士氣，拉回實屬進場契機，電子建議鎖定半導體、高速運算、生成式AI相關等，傳產股看好綠能及電網產業。

臺新臺灣AI優息動能ETF基金（00962）研究團隊分析，後續市場關注四大變數，一是川普的內閣人事佈局及可能政策；二是大陸刺激經濟政策幅度雖不如預期，但將持續出臺，是否帶動實體經濟復甦；三是聯準會未來降息政策；四是輝達GB200晶片與系統出貨問題解決後市場是否如預期暢旺。

AI已廣泛應用於日常生活，大至電動車，小至智能手機，未來十年將走向無所不能，市場估計至2026年，四大科技巨頭在AI的相關資本支出將翻倍至3,365億美元，年複合成長率達3成。臺灣AI供應鏈發展及獲利表現有機會持續成長，看好AI相關伺服器、雲端、機器人、軟體開發等相關供應鏈。