從前有一位老鞋匠，他從早到晚辛勤地工作，幾乎沒有時間吃飯。但是，儘管他很勤勞，他幾乎買不起麪包供養他和他的妻子，他們變得越來越瘦。
很長的一段時間裡，他們都互相假裝着他們沒有胃口，說樹籬上的幾顆黑莓比一碗好喝的濃湯強多了。但是，最後終於有一天，鞋匠再也忍受不下去了。他扔掉了鞋楦，從鄰居那兒借來一根魚竿，出去釣魚了。
現在，鞋匠釣魚的時候和他做鞋一樣耐心。從黎明一直到黑夜，他站在小河岸邊，只釣到了一條鱔魚，或者幾隻舊鞋，甚至像他這麼聰明能幹的人都覺得不值得修補的舊鞋。最後，他的耐心開始消失了。一天晚上，脫衣服的時候，他自言自語地說：“好吧，我再給自己一次機會，如果我明天釣不到一條魚，我就去把自己吊死。”
第二天早上，釣了不到十分鐘的時間，他從河裡拉上來一條他這一生中從未見過的最美麗的魚。但是他差點驚訝得掉進水裡，因爲這條魚開始和他說話，聲音微弱而且急促：
“把我帶回你的小屋，煮了吧；然後把我切開，在我身上撒上胡椒和鹽。給你的妻子吃兩片，再埋兩片到花園裡。”
鞋匠不知道這些奇怪的話語的意思，但是他比許多人聰明，當他不明白的時候，他覺得最好是聽從。他的孩子們想要把魚全吃掉，哀求他們的父親告訴他們怎樣處理他放到一邊的那些魚片，但鞋匠只是笑笑，告訴他們不關他們的事情。當他們安然地睡在牀上時，他偷偷出來，把兩片魚埋到了花園裡。
不久以後，有兩個娃娃，完全相像，躺在了一個搖籃裡。
許多年過去了，兩個娃娃快長成大人了。他們厭倦了安靜地生活在家中，因爲總是被別人誤認爲是另外一個，他們決定朝不同的方向出發，去外面歷險。
於是，一個晴朗的早上，兩兄弟離開了小屋。他們一起來到了一處大路岔開的地方。他們彼此擁抱後就分手了，並且許諾如果其中一個有了不凡的成績，他就會回到這個十字路口，一直等到他的兄弟回來。
踏上了通往東方的路的年輕人很快來到了一個大城市。在那兒他發現大家都站在門前，搓着他們的手，痛苦地哭泣着。
“出什麼事啦？”他問，停了下來，望望周圍。一個人支支吾吾地回答說，每年他們都要抽籤選出一位漂亮的女孩，獻給一個可怕的噴火龍，他還有一個比他更可怕的媽媽。今年這個命運落到了他們舉世無雙的公主身上。
“但是公主在哪兒啊？”年輕人又一次問道。那人又回答說：“她正站在一棵樹下，一英里外，等那條龍呢。”
這一次，魚騎士沒有停下來再聽下去，而是拼命地跑走了。他發現公主已經成了一個淚人，從頭到腳渾身都在發抖。
聽到他拔劍的聲音，她轉過身來。他除掉了她眼睛上的手帕。
“快跑，”她哭喊道，“趁你還有時間的時候快跑，在那個怪物沒有看到你之前。”
她說了這話，她就是這個意思；可是，當他轉身離去時，她比過去更加感到被拋棄了。但是，事實上，他只不過離開幾分鐘就回來了。他騎着一匹借來的馬飛速趕來，馬脖子上還放着一面巨大的鏡子。
“我來得還算及時，那麼，”他大聲說，非常小心地翻身下馬，把鏡子靠着樹身放了下來，急匆匆地對公主說，“把你的面紗給我。”公主從頭上解下圍巾後，他用它蒙上了鏡子。
“龍走近你的那一刻，你必須撕下面紗，”他大聲說，“你一定要藏到鏡子後面。不要害怕，我就在附近。”
他和他的馬纔剛剛在幾塊岩石後面藏好，就清楚地聽到了龍扇動翅膀的聲音。看到公主後，他高興地揚了揚頭，慢慢地靠近了她站着的地方，就在鏡子前面不遠的地方。公主仍然鎮定地盯着那怪物的臉，她把一隻手伸到了背後，扯下了面紗，這樣做的同時她迅速地走到了樹後面。
當公主按照魚騎士的命令去做時，並不知道可能會發生什麼事情。有着蛇一般光滑的鬃毛的龍會被變成一塊石頭嗎？她想知道，就像她的護士曾經講過的古老故事中的那條龍，或者，鏡子的中心會噴射出火花，一下子把他打死？這些事情一件也沒有發生，但是，這條龍突然驚訝而又憤怒地停了下來，他看到在他面前是一個和他一樣龐大和強壯的怪物。他怒不可遏地搖了搖鬃毛，他前面的敵人也做了完全一樣的事情。他擺動尾巴，他的紅眼睛骨碌碌直轉，對面龍的動作絲毫都不比他慢。他把嘴張到最大，發出恐怖的吼叫，而另一條龍只是用吼叫回應他。太過分了，又是一聲怒吼，公主站在那兒渾身發抖。那條龍撲向他的敵人。轉眼間，鏡子在他腳下被打成了無數的碎片，因爲每一片都映照出他的一部分，這條龍覺得他也被擊成了碎片。
魚騎士一直注視着並且等待着這一時刻的到來，在龍還沒能夠發現他根本沒有受傷之前，年輕人的長矛刺進了他的喉嚨，他在草地上翻滾，死掉了。
噢！當年輕人騎着馬回來，公主坐在他的後面，用一根繩子拖着那可怕的怪物的時候，這座大城市的人們是怎樣地歡呼雀躍啊！大家都大聲地呼喊國王必須把公主許配給這位勝利者。國王這樣做了，沒有人曾經在這以前見過這樣盛大的舞會、宴席和娛樂。當一切都結束時，這對年輕的夫妻就去了爲他們準備的宮殿。宮殿很大，方圓有三英里呢。
他們結婚後的第一個雨天，新郎懇求新娘帶他去看看宮裡所有的房間。宮殿太大了，他們花了很長時間。等到他們來到屋頂欣賞風景的時候，太陽又明亮地照耀着了。
“那邊是一座什麼城堡，”魚騎士問，“它看上去好像是黑色的大理石做的？”
“它被稱做奧爾本特斯，”公主答道，“它被施了魔法，進城堡去的人還沒有一個回來過。”