聽到這裡，紅衣騎士、青年王子和其他幾個人都掉轉馬頭，風一般地向皇宮奔去。但是突然間，王子有了一個好主意，他讓其他人從自己身邊過去，然後他拿出了自己的寶貝包裹，希望自己是一頭獅子。接着，他跳躍起來，發出可怕的吼聲，馬都被嚇壞了，失去了控制。他很輕鬆地把他們都拋到了後面，很快來到了皇宮的大門。在這兒他很快變成了一隻大黃蜂，徑直飛進了公主的房間，又重新變成了男人。公主指給他看收藏寶劍的地方——在窗簾的後面。王子把寶劍取了下來，並且說道：“千萬別忘了你曾經答應要做的事情。”
公主沒有回答，而是甜蜜地一笑，從手指上摘下一枚金戒指。她把戒指折成兩半，默默地把一半遞給王子，另一半她放到自己的口袋裡。王子吻了吻戒指，然後帶着寶劍跑下樓梯。走了一段路後，他碰到了紅衣騎士和其他人，紅衣騎士開始時想把劍硬搶過去。但是，年輕人證明自己比他強壯多了，他只好作罷，決心等待更好的機會。
機會很快來了，因爲天氣很熱，王子非常口渴。看到有一條流向大海的小溪，他就離開正道，解開寶劍，趴到地上準備暢飲一番。不幸的是，就在那個時候，美人魚碰巧正浮游在不遠的水面上，而且知道他就是那位沒出生前就答應給她的男孩。於是，她輕輕地浮游到他趴着的地方，一把抓住了他的胳膊，海浪隨即吞沒了他們兩個。他們纔剛剛消失在水中，紅衣騎士就小心翼翼、偷偷摸摸地上來了。看到國王的寶劍在岸邊時，他幾乎不敢相信自己的眼睛。他想知道那位年輕人發生了什麼事情，因爲一個小時前他還在兇狠地保護他的寶貝；但是，不管怎麼說，這都不關他的事。於是，他把寶劍牢牢地繫到他的皮帶上，帶着寶劍去見國王。
戰爭很快就結束了，國王回到他的人民身邊，受到了他們的陣陣歡呼。但是，當公主從她的窗戶裡看到她的愛人不在國王身後騎馬的隨從中時，她的心沉了下去。她知道一定是厄運降臨到了他的頭上。她害怕紅衣騎士，很久以前她就知道紅衣騎士非常聰明，也非常惡毒。有消息說是他把寶劍帶去給國王的，而且要她做他的新娘，儘管他還從來沒有進過公主的房間。她對此無能爲力，因爲儘管國王非常愛她，但是他從不讓她妨礙自己的計劃。
可憐的公主太對了，一切都像她所預料的那樣發生了。國王告訴她紅衣騎士公平地贏得了她，婚禮就在第二天舉行。然後將有一場盛大的宴會。
在那時，宴會比現在要盛大得多，而且持續的時間長。天快黑了，經歷了這麼多的事情後，公主感到非常疲乏，她溜回自己的房間想安靜一會兒。但是，大海上的月亮非常明亮，它好像要把公主帶到海邊。公主胳膊下夾着小提琴，爬到了海邊。
“你聽！你聽！”美人魚對王子說道。王子正躺在海底的一張海草牀上，舒展着四肢。“你聽！是你的愛人在拉琴，因爲美人魚知道世界上所發生的一切事情。”
“我什麼都沒聽到。”年輕人回答說，他看上去並不快樂。“讓我升高一點兒，這樣聲音就能夠傳到我的耳朵裡了。”
於是，美人魚把他放在肩上，讓他升高到接近海面的地方。“你現在能聽到嗎？”她問道。
“聽不到，”王子回答說，“我除了海水涌動的聲音外什麼都聽不到，我還要升高一些。”
接着，美人魚把他舉到了海面上。“你現在肯定能夠聽到了。”她說。
“除了水之外什麼都沒有。”年輕人又說道。於是，她就把他帶到了陸地上。
“不管怎樣，你現在能聽到了吧？”她又說道。
“耳朵裡面還是海水涌動的聲音，”他回答說，“但是稍等一會兒，水聲很快就會停下來。”他一邊說話，一邊把手放進上衣裡面，抓住那根毛後，他希望自己是一隻大黃蜂，然後直接飛進了公主的口袋裡。美人魚到處都找不到他，她整個晚上都在海上尋找；但是王子再也沒有回來，再也沒有讓她高興得眼睛發亮。但是公主感覺到有一樣奇怪的東西在她身邊。儘管她不知道那東西是什麼，她很快地回到皇宮，在那兒年輕人立刻恢復了自己的原形。噢，看到他時，她心裡是多麼高興啊！但是，沒有時間了，她帶着他直接來到大廳，國王和貴族們正在那兒舉行盛筵呢。“這兒有一個人，他自誇說他能夠變奇妙的戲法。”她說，“甚至比紅衣騎士還厲害呢。當然啦，那是不可能的，不過最好給這個冒牌的人一個教訓。比如說，他假裝自己能夠變成一頭獅子，但是我不信這一點。我知道你學習過魔術，”她一邊繼續說，一邊轉向紅衣騎士，“所以我想你應該給他看看怎麼變魔術，好讓他知道羞恥。”
雖然直到現在，紅衣騎士一生中從來沒有打開過一本魔術書；但是，他習慣地以爲，不需要任何教育，他就能夠把每件事都做得比別人都好。於是，他又是轉身，又是扭動，再加上吼叫和做鬼臉，但是他仍然沒有變成一頭獅子。
“好吧，或許變成一頭獅子非常困難。那就把你變成一頭熊吧。”公主說。但是，紅衣騎士發現變成一頭熊並不比變成一頭獅子更容易。
“試試蜂吧。”她建議道。“我讀的書上說會魔術的人都能做到這一點。”紅衣騎士又是嗡嗡又是哼哼，但他依舊是一個人而沒有變成一隻蜂。
“現在輪到你了，”公主對年輕人說，“讓我們看看你是不是能把自己變成一頭獅子。”轉眼間，一頭兇猛的野獸就站在了他們面前，所有的客人都嚇得衝到大廳的外面，慌亂中互相踐踏。獅子撲到紅衣騎士身上，如果不是公主攔住他，命令他重新變成人的話，他早就把紅衣騎士撕成碎片了。剎那間，一個人站在了獅子原來待的地方。
“現在變成一頭熊。”她說道。一頭熊喘息着，伸出他的前腿，向紅衣騎士逼近，紅衣騎士畏縮到公主的後面。
這時候，一些客人重新鼓起了勇氣，回到了大廳門口，覺得既然公主是安全的，他們或許也是安全的。國王呢，比他們都勇敢，覺得有必要給他們樹立一個好榜樣，從來都沒有離開過他的座位。當公主再一次下令，熊重新變成了人以後，他驚訝得不知道該說什麼。他開始懷疑事情的真相了。“是他來拿的寶劍嗎？”國王問道。
“是的，是他。”公主回答說。她告訴了國王故事的前後經過，以及她如何折斷金戒指給了他一半的事。王子拿出了他的半隻戒指，公主拿出了她的半隻，它們正好吻合起來。第二天，國王絞死了紅衣騎士，他是罪有應得。
國王爲王子和公主舉行了一場新的婚禮。