主動權益基金調倉動向：大盤向中盤遷移｜基金年報
21世紀經濟報道記者 龐華瑋 廣州報道
主動權益基金的調倉動向一直備受關注。
公募基金2023年年報顯示，2023年主動權益基金調倉出現了新動向：基金持倉風格由大盤成長向中盤成長遷移。此外，2023年下半年，在重倉行業方面，主動權益基金增持電子和醫藥，減持新能源和計算機；在重倉個股方面，立訊精密、山西汾酒新進前十大重倉股。
大盤成長向中盤成長遷移
2023年，主動權益基金（僅計算股票倉位在60%以上的普通股票型基金、偏股混合型基金，下同）持倉風格仍以大盤成長爲主，但出現一個新趨勢：大盤成長向中盤成長遷移，即大盤成長風格基金的數量佔比減少，而中盤成長風格基金數量佔比在增加。
平安證券指出，截至2023年末，按照晨星風格箱方法，3936只主動權益基金中，大盤成長風格基金數量1950只，佔比達到49.54%，2023年下半年減少6.8%；中盤成長風格基金數量1022只，2023年下半年增加4.6%。
21世紀經濟報道記者發現，自2022年下半年以來，這一遷移新趨勢已開啓。
也即是說，大盤成長風格基金的數量佔比減少，而中盤成長風格基金數量佔比在增加，這一趨勢迄今已有1年半。
同時，2023年下半年，不但中盤成長風格基金的數量佔比增長了4.6%，此外，大盤平衡風格和小盤成長風格也有所增長，增幅分別爲1.22%、0.67%。
不同主動權益基金持倉風格的不同業績表現，或能解釋這種持倉風格的遷移。
2023年，基金表現由好到差，依次爲：小盤風格>中盤風格>大盤風格；而在大盤配置中，價值風格>平衡風格>成長風格。
具體來看，Wind數據顯示，2023年大盤成長風格是各類基金風格指數中表現最差的，全年下跌13.12%，中盤成長風格跌幅爲6.89%，表現相對較好。
此外，同期基金持倉風格數量佔比小幅增長的還有大盤平衡風格和小盤成長風格，它們2023年的表現分別爲下跌6.63%，大漲25.93%。
增持電子和醫藥行業
在重倉行業上，2023年主動權益基金出現明顯變化。
Wind數據顯示，2023年底，主動權益基金的前5大重倉行業是醫藥生物、電子、食品飲料、電力設備、計算機，持倉佔比分別爲14.27%、11.94%、8.46%、7.41%、5.25%。這五大重倉行業佔基金資產淨值比爲47.33%，佔股票投資市值比爲53.12%。
與2023年上半年末相比，2023年末這五大重倉行業的持倉佔比變化爲：醫藥生物增加2.25個百分點，是增持第二的行業，蟬聯第一重倉行業；電子增加2.40個百分點，是增持第一行業，由第三重倉行業上升至第二重倉行業；而電力設備減少2.41個百分點，是減持最多行業，由第二重倉行業降至第四重倉行業。
此外，食品飲料減少0.26個百分點，爲第三重倉行業；計算機減少1.58個百分點，繼續保持第五重倉行業。
總體來看，2023年下半年，主動權益基金重點增持5大行業爲：電子、醫藥生物、煤炭、汽車、農林牧漁，較2023年上半年末持倉佔比分別增加2.40%、2.25%、0.74%、0.60%、0.60%。
同期，主動權益基金重點減持5大行業爲：電力設備、計算機、傳媒、通信、社會服務，較2023年上半年末持倉佔比分別減少2.41%、1.58%、1.17%、0.75%、0.40%。
立訊精密、山西汾酒新進前十大重倉股
2023年主動權益基金的重倉個股變化上，立訊精密（002475.SZ）、山西汾酒（600809.SH）新進前十大重倉股，山西汾酒、紫金礦業（601899.SH）、美的集團（000333.SZ）、海康威視（002415.SZ）、中微公司（688012.SH）、三花智控（002050.SZ）等6只個股新進前二十大重倉股。
截至2023年末，主動權益基金的重倉持有前10大個股分別爲：貴州茅臺（600519.SH）、寧德時代（300750.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）、騰訊控股（0700.HK）、五糧液（000858.SZ）、藥明康德（603259.SH）、恆瑞醫藥（600276.SH）、邁瑞醫療（300760.SZ）、立訊精密、山西汾酒。
2023年下半年，主動權益基金減持了前6大重倉股，增持了後4大重倉股。
其中，與2023年上半年末比，2023年末主動權益基金的第一、第二大重倉股仍然保持不變，分別是貴州茅臺、寧德時代，而立訊精密、山西汾酒新進前十大重倉股。中興通訊、陽光電源退出前十大重倉股。
2023年末，662只主動權益基金重倉持有的第一重倉股貴州茅臺，重倉持股規模602億元，2023年四季度減倉353.54萬股，持倉數量降幅9.2%；449只主動權益基金重倉持有的第二重倉股寧德時代，重倉持股規模316.17億元，持倉數量降幅12.30%。
2023年下半年，主動權益基金前二十大重倉股變化相對較大，山西汾酒、紫金礦業、美的集團、海康威視、中微公司、三花智控等6只個股新進前二十大重倉股，中興通訊（000063.SZ）、美團-W（3690.HK）、晶澳科技（002459.SZ）、金山辦公（688111.SH）、愛爾眼科（300015.SZ）、比亞迪（002594.SZ）等6只個股退出前二十大重倉股。