沉睡的胖娃做了一個很長很長的夢，夢裡有個可愛的小女孩名叫翠兒。翠兒生長在一個小山村，她有一雙非常疼愛她的父母。每當過年過節時，翠兒的母親就會爲她穿上漂亮且喜慶的紅衣衫。小女孩就這樣快樂又幸福的長大着。直到十八歲那年，小女孩已長成了一個美麗大方的姑娘。
那一日，大紅花轎，喜樂齊鳴。翠兒懷着忐忑的心情嫁進了村裡的大戶黃家。或是老天保佑，婚後丈夫對她很好，且沒過多久她便懷上了身孕。十月懷胎，一朝分娩，隨着一個男嬰的呱呱墜地，她感覺她的人生圓滿了，她多想就這麼一直的生活下去。
在嘴兒的孩子百日那天，夫家爲了慶賀而大擺筵席。也就在那天，不知從哪兒來了個道士。那道士四五十歲年紀，目光伶俐，脣薄若刀。在喜宴時他高來高去，且能呼風喚雨，家裡人將他奉若上賓，並留其在家中居住。
可是不知何故，就在那道士來到黃家的第十天，翠兒一覺醒來卻發現自己四周一片黑暗，且空間狹小讓人窒息。她掙扎，她哭喊，她呼救，然而卻無人應答。最後，她漸漸無法呼吸。
不知過了多久，翠兒又能看見東西了。她感覺自己輕飄飄的，在一個小山坡上游蕩。她迷茫、無助、孤單，她思念她的孩子和她的丈夫，卻無法遠離這個地方。不知爲何，她開始畏懼陽光，每當天光漸亮時她就只能躲到地下的一口紅色棺材裡。那裡，有另一個自己。
幾天之後，住在黃家的那個道士來了。見到了認識的人，翠兒感覺終於有了希望。然而，那道士卻給她講述了一個令她無法接受的故事。
那道士告訴翠兒，是她的公公黃員外命人將她裝進紅棺材活埋。只因道士告訴黃員外，村子後山有個風水寶地，只要將翠兒活埋，那翠兒的孩子將來就能當上一人之下萬人之上的大官，黃家將從此興旺發達。於是那日，黃員外在翠兒與她丈夫的屋裡茶水之中下了**。當翠兒沉沉睡去之時，黃員外讓人將她匆匆裝進棺材並進行掩埋。
翠兒難過至極，她難以相信他的公公竟然如此狠心，她想哭泣卻又再也流不出眼淚。在會想起自己死前所受的痛苦的一剎那，她心中涌起濃濃的怨恨。但翠兒想起了她的孩子，事已至此，只要孩子將來能夠前程遠大，那她也就認命了。
誰料就在幾天之後，那道士又來了，同時還帶來了她的孩子。起先翠兒以爲那道士是怕她想念，所以抱孩子來讓她看看。然而接下來發生的事，卻令翠兒怎樣都難以接受。
那道士竟然掘開了她的棺材，並將她的孩子放了進去，一同掩埋。翠兒苦苦哀求那道士放過她的孩子，但那道士卻無動於衷。並說，她要恨就恨黃家無情，就恨着世道無義。
翠兒眼睜睜的看着她的孩子死去卻無能爲力。更有甚者，當她的孩子死後，那該死的道士還將那可憐的孩子魂魄給拘禁在一杆小旗之中。
翠兒開始怨恨，她恨那道士！恨黃家！恨這世上的一切！
在怨恨中翠兒漸漸變得強大，她感覺四周的大石能給她帶來力量。她慢慢能夠遠離自己的墳墓，越來越遠，越來越遠，最後她終於能夠去到她生長的村子。她見到了她身前的丈夫，她想留在她的丈夫身邊，然而道士又來了。
只是這次來的道士並不是之前的那個道士，而是一個老道士帶着兩個年輕道士。他們在那做法，就是不讓翠兒陪着她的丈夫。於是翠兒怒了，她覺得道士沒一個好東西，當晚便勾走了那三個道士的魂魄。隨後陸陸續續又來了一些道士，翠兒都如法炮製，將其一一殺死。
然而翠兒開始擔心，如果繼續這樣下去，萬一哪天來的道士她對付不了，那她就無法再陪着她的丈夫了。最終她想到了一個辦法，乾脆將她丈夫的魂魄也勾走，這樣她的丈夫便可以時時刻刻都陪着她了。
翠兒的丈夫死後，得知了自己媳婦與孩子的遭遇之後亦是怒不可遏而化身成爲厲鬼，便在着山中與翠兒一道修行。只是翠兒的棺材太小，白日裡二鬼躲在一個墳裡總有些不自在。好在七日之後翠兒的丈夫屍身下葬便有了自己的墳墓，於是他白日裡就回自己的墳裡頭呆着，晚上再來找翠兒一道修煉。
就這樣過了一個月，翠兒似乎又找回了當初爲人時的一絲幸福。只是好日子註定無法長久。一個多月之後那先前殺死她孩子的道士又來了，並稱呼翠兒爲羅剎鬼娘，還說要將翠兒帶走。
道士手持一柄黑色旗幡，對翠兒說：只要她進入旗幡便是這萬鬼幡的主靈，以後會有很多好處。
翠兒自然不從，卻鬥不過那道士，她只覺那旗幡之後鬼影重重，似乎有數不清的手臂將她往裡拉扯。正當翠兒就要被拉進旗幡之時，她的丈夫剛巧趕到。她丈夫一見那道士便知是殺妻害子的仇人上門了，於是便不管不顧的往那道士的背後襲去。
做法之時乎遭偷襲那道士也是一驚，他沒想到附近居然還有其他厲鬼窺視。憤怒的道士轉身便將那偷襲的厲鬼打了個魂飛魄散。然而這一打岔，旗幡便失去了控制。被拘在旗幡之中的厲鬼蜂擁而出，與翠兒一起將那道士殺死，並分食了他的魂魄。
從旗幡裡衝出的厲鬼共有八隻，據說領頭的身前是一個土匪，見翠兒貌美便想將其收爲壓寨夫人。
翠兒自然不從，好在她的法力要高過其他幾隻厲鬼。那叫雷虎的厲鬼知道雖然自己鬼數較多，但若雙方硬拼也未必能佔得到便宜。且來日方長，要收服對方也不急於一時。於是雷虎帶着手下七隻厲鬼悻悻下山而去，恰巧那日村裡來了不少兵丁，七隻厲鬼好好的飽餐了一頓，還吃掉了一個當官人的魂魄。
夢到此時，胖娃聽到有人在呼喚他的名字。他迷迷糊糊的睜開眼睛，發覺天已經亮了，而叫醒他的正是他哥哥玄亮，張平與袁紫芯也早已醒來。袁紫芯的眼睛又紅又腫，顯然是昨夜哭泣所致。
張平傷勢頗重，玄亮與胖娃便去村裡尋來了一輛板車。將蔣勝與寧靈擡上車去，擠一擠並排放着。玄亮拉車，胖娃在後面推着，張平與袁紫芯也在兩側幫忙。就這樣，來時風風火火的六人，如此悽慘的離開了百花村。而對於昨夜的夢境，忙碌中的胖娃卻也沒有將其放在心上。
傍晚時分，六人行至百花村七十里外的一個小鎮。一行人找了間客棧住下，休息一夜後次日清晨，張平讓客棧的夥計幫忙顧了兩輛馬車。又行了七日之後，六人在中午時分終於回到了青玄山。張平先行上山找來了四五個師兄與兩幅擔架，將寧靈和蔣勝弄會了山上。
回程的一路之上衆人心情沮喪，自然也沒多少說話聊天的興致。然而對於最後那女鬼是如何消失的，四人難免又有一番猜測。
聽取了玄亮、胖娃與袁紫芯對當時情形的描述，張平認爲：當時的紅衣女鬼被天雷擊中已是幾近魂飛魄散，而後來出現的不過是紅衣女鬼的一縷殘魂。殘魂皆是十分脆弱的，比起普通鬼魂猶有不如。在如此情形下那女鬼的殘魂與胖娃相撞，自然被胖娃體內的靈力將那一縷殘魂撞得煙消雲散。
胖娃、玄亮與袁紫芯三人回想了一番紅衣女鬼再次出現時的那副殘破模樣，都覺得似乎確實如此。而人類在面對未知的事物時，總是會給自己編織出各種令自己覺得可信的理由。於是，在張平師兄的合理推測下，紅衣女鬼消失之謎至此有了答案。