這時金軍在長江的水軍只有一萬多人，共有戰船三百多條，其有有近一半是海船，而另一半則是從長江沿岸徵調的漁船、商船，現在都停泊在建康府的長江邊的水寨中。水軍統制是鄒桓、唐準。兩人萬萬沒有想到，一直在攻打江北的宋朝水軍會突然向他們進攻過來，但宋軍已殺到眼前，也只得硬着頭皮率領船隊出來迎戰。
宋軍雙方的船隊在建康府和和州交界的江面上展開激戰，金軍的水軍無論是兵力、戰船、素質、武器都遠不及宋軍，李寶更是打水仗的老手，而且又是逆流對順流，那裡是宋軍的對手，被宋軍幾個衝鋒就攪得陣型大亂，然後又是一陣猛烈的火箭火炮，殺得金軍的戰船紛紛起火，士兵昏頭轉向，被宋軍殺得大敗，不到一個時辰，就被宋軍擊沉近百艘戰船。
鄒桓、唐準一見勢不妙，知道金軍必敗無疑，不敢再繼續戰下雲，立刻調轉船頭，向建康敗退。而李寶卻絲毫不放，率領船隊，跟在後面緊追不捨，一直追到建康城邊，跟着敗軍一起殺入了水軍大寨中。金軍根本無力阻擋宋軍，被宋軍殺入寨中四處放火。岸上的金軍雖然接到消息，趕來增援，但苦於沒有船隻了，也只能站在水道乾瞪眼，毫無辦法。
眼看水寨被宋軍攻破，鄒桓和唐準也知道再不跑只會被宋軍困死在寨中，因此帶着剩下的戰船逃出大寨，鄒桓領着七八十艘戰船從秦淮河逃入莫愁湖內躲避。而唐準則帶着一百多艘戰船順江而下，逃到鎮江府去了。
在建康一帶長江水面十分寬闊，在江心分佈着數個大小不等的江州，宋軍的水軍打敗了金軍之後，居然不再返回，李寶下令戰船全部留下停泊在洲邊，徹底封鎖江面，絕不許金國的任何船隻靠近建康。
三天之後，李顯忠的大軍也陸繼趕到了和州的長江北岸邊。李寶留下三百戰船繼續駐守長江。其他戰船全部轉回和州，接應宋軍渡江。
守衛建康府的金將叫夾谷積臣，到了這個時候那還不明白，現在宋軍這是要渡過長江，進攻建康了。頓時被嚇得可不清。建康城雖然是易守難攻，而且城中的糧草物資也不缺，但現在城中只有三萬金兵，另加一萬多南宋的降兵，那裡擋得住宋朝的大軍進攻，因此夾谷積臣一面組織人馬備戰守城，一面又急忙向臨安府發出告急文書，要求發來援兵。
三天以後，夾谷積臣就接到了臨安的迴文，稱右副元帥完顏長之將率領十三萬大軍來授救建康，不日既到，請他不用但心，一定要堅守城池，等待援軍趕到。
接到迴文之後，夾谷積臣心裡這才安心了一些。但這時宋軍的主力大軍以經全部由和州渡過了長江，現在太平州一帶集結，先鋒人馬以經抵達建康的南城下。夾谷積臣的心不禁又提了起來，現在只能日日盼望援軍快些趕到。
江寧鎮位於建康府西南三十里處，與當年楚霸王自刎身亡的烏江隔江相望，現在是李顯忠在江北的臨時指揮部。
這時楊炎也己率七萬大軍屯駐溧水一線，正在積極準備，阻擊金軍。而臨安的細作以經傳回消息，金軍有意放棄臨安，北渡回國，完顏長之以經集結了十三萬大軍，準備前來支援建康。
就在李顯忠到達江南的第二天，楊炎就趕到江寧鎮，和李顯忠會面，商議兩軍配合攻取建康的諸項安排。並且給李顯忠送來一批火器，和一百架牀弩，還有徵集到的數萬民夫，以助李顯忠攻下建康。李顯忠自然十分高興，向楊炎連聲道謝。作爲回報，李顯忠調出一百二十條戰船，由姑孰溪進入丹陽湖，幫助楊炎阻擊金軍。
原來楊炎接到楊沂中的信後，也不禁感激楊沂中對自已的一片苦心。他本也不是貪圖功利的人，只要能夠打敗金軍，誰立功都一樣，因此決定努力配合李顯忠，攻下建康。因爲這是兩軍第一次配合作戰，因此有些事情，事先必商量好，以免發生不必要的意外。
這時宋軍渡過長江己有十萬餘人馬。只是攻城的器械等物都還沒有到齊，李顯忠本還打算再等一會兒，等到人馬器械都到齊之後，在開始進攻建康，但現在臨安以經發出了援軍，李顯忠知道時間緊迫，不容自己再等下去了。因此李顯忠和楊炎開誠佈公的商議了一下進攻建康和阻擊金軍的細節，以及互相之間的配合，並且也約定，兩人每天都要互相傳遞各自進展情況，一但遇到緊急情況，再另行傳遞消息等等。
取得了統一的議建之後，楊炎當夜就離開江寧鎮，返回溧水防守。第二天，李顯忠也立刻下令出兵，進攻建康。
建康府是依水而建的，只有東南兩面爲陸地，北有玄武湖，西有秦淮河，必須依靠水軍進攻。但北側玄武湖水道過於淺窄，水軍的大艦根本無法駛入，只有西面的秦淮河可以走大船，因此水軍的進攻重點應該放在西城，北城只能起牽制作用。而陸地的主攻方向在南城，只在東面留出讓金兵逃走的出口。
按李顯忠的計劃，將由自己率軍主攻南城，李寶率水軍主攻西城，另外派郭振率兩萬人馬駐守建康府東面的東陽鎮，以防鎮江府的金軍來支援。不過現在水軍還需要運送攻城器械，因此暫時只能從南城展開進攻。不過好在現在還不是在正式攻城，而是攻城前的一些準備工作。
這幾天夾谷積臣由爲緊張，因爲宋軍以經兵臨城下了，但援軍卻還不見蹤影。儘管目前宋軍只是在東南兩城外駐軍，但對於防守的一方來說，卻不能只顧着東南兩面，必須在四面全都進行佈防才行。這就是守城的不利之處，必須面面俱到，不像進攻方，可以集中兵力，選擇進攻一點。
當然這段時間以來，夾谷積臣也不是光盼望援軍，沒做其他的事情。而是在建康城中做好了充分的佈置。夾谷積臣知道，在現在這種關建的時候，對南宋的降兵不能完全信任，想要守住建康，還必須依靠金軍才行。因此將三萬金軍進行調配，在宋軍主攻的南城佈置了一萬守軍，東城佈置了五千人守軍，宋軍暫時沒有進攻的西城和北城各只佈置了兩千五百人守衛，留下一萬人做爲預備兵力。同時又在南城佈置了十二架投石機和十五架牀弩。這是目前建康城中僅有的大型遠程攻擊武器了。
而城中一萬多南宋的降軍則分爲兩部份，一半留在城中維持次序，另一半分佈在四城，協助金兵守城。夾谷積臣將城中的民房拆毀數百間，把石料磚瓦木材都補充做守城的武器，又從城中的居民中強徵了數萬民夫，擔任勞役，幫助運送物資，救治傷員等等。
等宋軍到達建康城下的時候，城中的一切也都準備就緒了，只等着宋軍來攻城了。而且夾谷沉臣也得到消息，援軍以經到達了溧水，離建康府不足百里，但遇到了宋軍的阻擊，一但突破了宋軍的阻擊，就可以趕到建康。因此這時夾谷沉臣這才稍稍有了些信心，自己只能做到這一步，只希望完顏長之快些突破宋軍的防線，趕到建康。
那知出乎夾谷積臣意料之外的是，宋軍到達城下之後，並不急於攻城。而是在建康府南城外周圍掘溝築壘，對建康南城外進行全面封鎖。
金軍善野戰，而宋軍善守城。但善守城者必善於攻城，在大型城池的攻防方面，宋軍的能力一向都優於金軍。李顯忠當然知道，對進攻像建康這樣的堅城，儘管現在城中守軍的兵力不足，但是也不能像對待普通的州城一樣。由其是在宋軍的蹬雲梯、塔車等大型攻城器具沒有送到之前，如果盲目強攻，只能落個損兵拆將，徒勞無功的結局。因此還不如利用這段時間，做好充份的前期準備。
因此在開始的幾天裡，宋軍在建康府南城外四周遍挖深壕，數萬大軍連同徵調的十萬餘名民夫一起動手，挖掘工作進行得極快，往往一天就能挖出數裡的壕溝來，由於挖掘都是在壕溝裡進行，守城金軍的弓箭也射不着，因此只用了數天時間，在建康府的南城外的壕溝通道就大體形成。
這些壕溝都是深達丈許，寬度達兩丈，並且利用城外的丘陵，設立了數個有強大防禦力的木寨，以陷馬坑環繞，只餘出入通道，由壕溝相連，其中有兩個木寨離城牆只有百餘步的距離，而最遠的壕溝，以經挖到離建康城牆不足五十步。這樣一來，不禁能夠掩藏進攻的兵力，而且將大幅限制守城軍反擊或突圍的機會。並且在壕溝上鋪列木板，既可以遮擋金軍的石塊，弓箭保護壕溝中的士兵，也可以供攻城的軍隊和大型器具通過。
夾谷積臣也是有相當經驗的戰將，但與大多數金朝將領相同，他更善長的是野戰，而不是城市的攻防戰。事實上金朝南侵的時候，也極少發主大規模的城市攻防戰，在這方面，金朝將領普遍缺少經驗。因此在宋軍剛開始挖掘壕溝的時候，夾谷積臣到並不在意，相反認爲宋軍不來攻城，反而可以樂得輕鬆，等侍援軍。
不過夾谷沉臣雖然不能完全理解宋軍的用意，但也覺得不能任由宋軍這樣進行下去，見弓箭射不中宋軍，曾經兩次派出軍隊出擊，騷擾宋軍的挖掘工作。但宋軍也早準備警戒的兵力，人馬都躲在壕坑裡，平時看不見，一到金軍出擊，也立刻出來迎戰。
兩方激戰一場，互有傷損，但兩次都成功的阻擊住金軍的出擊，使挖掘工作並沒有受到多大的影響。而金軍守城的兵力本來就不足，夾谷積臣也不敢再這麼白白耗費兵力，因此也不敢再派軍出擊，數日後，環城的壕溝初步形成之後，宋軍又在城外堆起數座高達數丈的土山，壘得出建康的城牆還高，而且全部在在離建康府兩三百步左右距離內。並且在離城牆一百五十步的距離內樹立起十餘座五丈多高的箭塔來，在建康府南城周圍拼命搶佔制高點。用以在攻城的時候以弓箭壓制金軍，掩護攻城的宋軍。
當然在宋軍修築這些工事的時候，都是在壕溝以外的地方進行，因此都是冒着金軍的箭雨工作，雖然做了保護措施，但也付出了數百人的代價。
而且李顯忠在建康城外修築各種工事的同時，又在秦淮河上游一帶的丘陵高地上修築以木、石構築的營寨，以防備金軍繞過楊炎在溧水的防線，趕來救援建康。
雖然這幾天以來宋軍並沒有直接來攻城，但遍佈城外的壕溝，木寨，土山，箭塔逐漸逼近建康城的城牆，攻守兼資，對守軍構成比不住猛攻更爲龐大的壓力。
這個時候夾谷積臣也知道不妙，心裡不禁大爲後悔，也顧不得但心損失兵力,不斷從城中派軍出擊，努力想填平靠近城邊的壕溝，摧毀宋軍的工事。但以經挖掘好的壕溝成功的阻擋了金軍出擊的速度，金軍的騎兵也縮手縮腳，發揮不了作用，而且宋軍也早有準備，因此金軍數次出擊，損失了數百士兵，但都徒勞無果，即使能夠填平一小段壕溝，但等到金軍一退回城中，很快就又被宋軍挖開。
夾谷積臣這知道宋軍這些工事的厲害，心裡暗暗叫苦，但卻無計可施，只能盼望援軍速到。
而且這時宋軍以經成功的在城外佔領了十幾個制高點，將牀弩安放在土山上，向建康城中發射。連同每一個箭塔，也向建康城內不斷射出箭矢，還擊金軍。
夾谷積臣心知不好，在這樣的情況下，一但宋軍展開全面進攻，自己恐怕堅持不了三五天。而且這好幾天了，援軍爲何還沒有來到。無奈之下，夾谷積臣只得又連續向完顏長之發出告急文書，催促他快點趕到建康。