這時完顏長之正在進攻隆興府，坐鎮臨安的張鵠接令之後，一面通知完顏長之，一面立刻派水軍統制鄒桓、唐準兩人，率領二百艘戰船，和八千水軍，從長江逆江而上，趕去和州支援渡江的金軍。
果然這樣一來，金軍的進攻立刻大見成效，首先在西路軍兵力大增之後，完顏陳和尚立刻分兵兩路，分頭進攻句容和溧水。猛攻三日之後，終於攻下溧水。畢再遇被迫放棄句容，退守秣陵鎮，完顏陳和尚的兵鋒離建康府城下已不足三十里。
而在另外兩路，有了兩百艘戰船和八千水軍的加入，金軍在長江水面上的實力也大增，與宋軍的水軍在長江上激戰兩次，自己雖然損失了七十餘艘戰船，兩千多士兵，但宋軍損失的戰船也達到五十艘，傷損士兵一千五百多人。眼看以經無法控制長江。而金軍也在加緊調動人馬，準備船隻，準備在馬家渡、板橋、江塗、大信河口等地同時發動渡江進攻。宋軍的長江防線也岌岌可危。
就在這時，潭州的臨時朝廷也收到了告急，並以樞密院的名義回覆建康府，朝廷現在無法出動大軍支援建康府，建康府可守則守，如果不能守，則將人馬撤退到江南西路，鄱陽湖邊，聽候朝廷調遣，撤與不撤，讓李顯忠自行處理。
李顯忠接到命令之後，立刻招集衆將商議，是否退軍的事宜。衆將都認爲，如果沒有大軍支援，現在以經很難守住建康府了，因此不如就按樞密院的命令，先撤離建康府，退到江南西路，在那裡可以和江南、荊湖路的御前駐軍合兵一處，再設法抵抗金軍。
其時收到了樞密院的回覆之後，在李顯忠心裡也早有撤軍的打算，現在見衆將的意見統一，都同意撤退，也就立刻決定馬上撤軍。
接下來就安排撤兵的事宜。建康府是大宋南渡之前所設的五京之一，府厙充盈、錢糧衆多，又有六七萬人馬，加上一部份家屬和地方官員，需要撒離的人員不下十餘萬。現在金軍大軍壓境，虎視眈眈，想安平安撤走談和容易。好在隨後李顯忠又接到楊炎的信，知道楊炎率軍在池州駐紮，誰備接應自己。另外還有三千水軍，戰船八十艘，這對於建康府的宋軍來說，真可謂是雪中送碳。
經過衆人商議之後決定，大軍撤退分水陸兩路，同時撒退。由郭振付責水面船隻調派指揮，又徵調了民船一百五十多艘，錢糧、物資和官員、士兵的家眷均由水路撤退，孟宗政率一萬人馬，付責沿岸的掩護。而大隊人馬則由陸上撤退，由陳敏率隊先行，李顯忠居中，由畢再遇和時俊各領五千人馬，付責斷後。商定之後，李顯忠又立刻寫信給楊炎，告訴他撤軍的安排，請他在水陸兩路，都安排人馬接應。
安排完畢之後，各軍立刻開始行動。首先是水軍於十一月初四開始撒退，當天夜晚，孟宗政也派出五股小隊人馬，每隊五百人，在採石一帶偷渡了對岸，在沿江放火，製造混亂。長江北岸多是樹木，而這時以是秋末冬初，天氣乾燥，北風勁吹，火借風勢，立刻迅速展開來，一發而不可收拾。江北正是孛撒的人馬，金軍的大營雖不在樹木集中的地方，但火勢蔓延到大營附近，也十分嚇人。而且隨着火勢越來越大，帶出大量濃煙，嗆人肺腹。
再加上宋軍又分散在四處，敲鑼打鼓，搖旗吶喊，令孛撤一時之間也不知宋軍到底有多少人馬，因此只派遣數隊小股精銳騎軍，出營試探宋軍虛實。而嚴命各處金軍嚴守大營，不許輕易出戰，並多備水桶，土石之物，以防火勢燒到營中。
而就在同時，郭振也指揮着宋軍的水軍立刻向江北的金軍水軍發動了進攻。金軍的水軍本來就不及宋軍精銳，所用的戰船不是民船，就是海船，性能也遠不及宋軍專用的江船，在白天還可以仗着船多與宋軍周旋，但在晚上卻一籌莫展，黑暗之中，兵不知將，將不知兵，戰船互相撞擊，亂成了一片。而且這時岸上又火光沖天，也不知岸上大營的情況怎樣，頓時人心惶惶，都無心戀戰，紛紛各自逃命。
這時郭振才下令，大隊船隊揚帆啓錨，逆遊直上，向江州進發。
直到天光大亮之後，金軍才發現上當，其實岸上跟本沒有多少宋軍，而江面上的宋軍船隊也不與金軍舊戰，紛紛調轉船上，向西駛去。這時宋軍的船隊已經開出二十多裡去了。而孟宗政也率領北岸的宋軍，沿岸掩護船隊，一起撤退。
孛撒大怒，立刻命令水軍重新整編船隊，由水軍統制鄒桓、唐準兩人率領戰船一百五十艘，追擊宋軍。又命大將高進忠，帶領一萬人馬，沿江追趕，一定要追上宋軍。
宋軍的戰船性能雖然好於金軍，但倒底負重太多，速度還是要比金軍的戰船慢，結果金軍的水軍追出一日一夜，終於在繁昌地界，濡須水與長江的交匯處，發現了宋軍的船隊。鄒桓、唐準大喜，急忙命水手加緊開船，一定要追上宋軍的船隊。而這時高進忠也追上孟宗政的人馬，孟宗政率領宋軍，在濡須水邊背水結陣，與金軍交戰。
就在這時，突然從濡須水中殺出一隊船隊，一共有七八十艘戰船，打的全是大宋的旗號，攔腰向金軍的船隊衝殺過來。正是江州水軍。
原來楊炎接到建康撤軍的安排之後，立刻也分水陸兩路接應，自己付責陸上接應，讓江州御前駐軍水軍統制江洪濤率領水軍，埋伏在濡須水中，等金軍的戰船一到，立刻斜刺裡殺出，在半逍劫殺金軍。
鄒桓、唐準沒想到宋軍會在這裡埋伏下一支船隊，措手不及，頓時被宋軍攔腰殺入，金軍立刻慌了手腳，在宋軍一陣火箭火炮的攻擊下，金軍立刻大亂，整個船隊一下子被斬爲兩截。而這時郭振立刻也率領建康水軍調頭，順流而下殺了回來，金軍的水軍本來就不是宋軍的對手，而且所用都是海船，遠不及宋軍的戰船靈活，被宋軍兩下夾擊，頓時被殺得潰不成軍，戰船一艘一艘被燒着，有的被宋軍的戰船靠住，宋兵蹬上金軍的戰船，在甲板上白刃作戰。死傷無數。
鄒桓、唐準一見情況不對，立刻下令調轉船頭，趕快逃命。
一見金軍逃跑，江洪濤立刻率領江州水軍追擊。而郭振率領建康水軍支援在岸上作戰的孟宗政。戰船在江北岸邊一字排開，對準金軍亂箭齊射，頓時射死無數金軍。高建忠見狀，知道難以取勝了，因此也立刻下令撤軍。
孟宗政也不追擊，等金軍撤走之後，率領宋軍登上戰船，撤離岸邊。而這時追擊金軍的江洪濤也率軍轉回，兩支水軍一起保護着其他船隻，向江州撤退。
等金軍撤回孛撒的大營之後,陸軍損失到不大,而水軍卻幾乎傷亡過半。孛撒也無可奈何，不過知道宋軍巳經撤退，只好下令金軍渡江，進取建康府。
水路人馬撤退以後，李顯忠也率領建康府的大隊人馬，開始撤退。並且留下五千匹戰馬，給留守秣陵鎮付責斷後的畢再遇。
完顏陳和尚一見宋軍撤退，立刻命完顏思敬領一支金軍先去攻佔建康府，自己帶領完顏霆和孛術魯定追擊宋軍。但畢再遇守在秣陵鎮，擋住了金軍，掩護大軍撤退。雙方激戰一天，金軍也無法攻克秣陵鎮。等到李顯忠的大軍全都撤退以後，畢再遇這才下令，全軍上馬，放棄秣陵鎮，向南逃走。
完顏陳和尚自然不肯放過，命令孛術魯定接管秣陵鎮，自己和完顏霆率領一萬五千騎軍，追擊宋軍。不過完顏陳和尚也怕宋軍有埋伏，因此派石抹燕山和蒲阿統兩人率領三千騎軍先行，自己和完顏霆、術虎刺罕、斡勒明等人率大軍隨後，兩軍保持十五里左右的距離，一但前軍遇伏，自己立刻領大軍來接應。
這樣金軍一直追出五十餘里，到了太平州的丹陽湖邊時，宋將時俊早己領五千人馬在湖邊埋伏，一見金軍追趕畢再遇到了這裡，立刻率伏軍殺出，向金軍攻擊。
追趕宋軍的正是石抹燕山和蒲阿統兩人率領的三千騎軍，他們一見宋軍有埋伏，絲毫也不驚慌，一面領軍迎戰，一面急報給後面的完顏陳和尚，讓他速帶大軍趕來支援。
完顏陳和尚接報之後，知道宋軍果然有埋伏，立刻率大軍加緊趕路，來到戰場。宋軍沒想到金軍竟會分爲前後兩路，措手不及，加上人數也比金軍要少，頓時被金軍團團圍住，眼看着就要全軍覆沒了。好在這時畢再遇的人馬並未走遠，一見時俊被圍，畢再遇又率領人馬返過頭來，衝進了金軍的包圍圈中，總算殺開了一個缺口，救出了時俊。然後兩人又率軍繼續向南逃走，完顏陳和尚仍舊將人馬分成兩隊，一前一後，緊追不放。