在朝廷批覆和批撥的經費同時抵達廣州城的那一天，姚興華時隔一個多月後，再一次見到了自己的頂頭上司，兩江總督張之洞。相較於上一次在張之洞府中內堂的會面，這一次張之洞在總督府衙門內召見姚興華，要顯得正式的多了。
在這次會面中，張之洞不但把朝廷給他便宜行事的權利，下放給了姚興華，還授予姚興華在與興辦洋務這個領域內，凡廣東大小官員，具由姚興華一體節制的特權。而且不單單是朝廷下撥的那六十萬兩辦鐵廠經費銀，張之洞沒有剋扣一兩一錢，就是兩廣總督府在這一個月時間裡，向鄉紳募集而來的近四十萬兩白銀，張之洞也都如數交與姚興華自由使用。
姚興華也在這次會面中，向張之洞進呈了自己在這個一月時間裡的工作所得，初步將鍊鐵廠選址定在了瓊州府（海南）一個叫石碌的地方，並計劃在石碌西面興建一個港口。此外，關於興辦日產生鐵百噸的鐵廠所需購置和安裝設備的預算（包括自行生產部分和從英國諧塞德鐵廠進口部分）共計白銀二十萬兩，興辦鋼廠所需預算十萬兩，興辦生產鐵板、鐵條、鋼板、鋼條等粗加工工廠所需預算六萬兩，勘驗及興建鐵礦開採廠所需預算五萬兩，興建港口，鋪設鐵路共需銀二十萬兩。共計白銀六十一萬兩，需時兩年方可建成。
姚興華之所以呈報給張之洞的預算只有區區六十一萬兩，主要的原因還是沒能想到，朝廷這一次竟然如此大方，一下子就撥付了六十萬兩的經費，而兩廣總督居然也能籌借到四十萬兩，則更是出乎姚興華的預料之外。所以，根據新的形式，姚興華連忙把原定鐵廠日產百噸生鐵的產量提高日產一百五十噸，如此一來，則整個預算額度都將隨之提升，修改之後的預算金額爲白銀八十萬兩。
對姚興華的新提案，顯然更對向來好大喜功而又務爲規模宏大的張之洞的胃口，雖然他本人對把工廠建在瓊州（海南）而不建在廣州城邊有所不滿，不過自己確實對開設鐵廠不在行，索性也就放手不管。所以張之洞對姚興華的整個預算案，竟一筆未改，直接服準，並在姚興華告辭之前，再三勉勵打氣，盡顯殷殷期盼姚興華興辦洋務，一舉成功之情。
一八八八年四月七日（光緒十四年），姚興華正式在廣州開衙建府，這也就意味着總投資額高到一百萬兩白銀的瓊州鐵廠正式開工建設，姚興華出任第一任督辦。
關於瓊州鐵廠，這中間還有一段小插曲，本來這一百萬兩的總投資，是包含了鍊鋼的，可是姚興華私心作祟，經巧言令色的說服了張之洞，同意把鍊鋼廠單獨劃分出來，由民間資本集資興建，姚興華爲此還美其名曰鼓勵民族資本投資實業，實際上該鍊鋼廠的投資人只有一人，就是他姚興華。
這個由姚興華獨自投資興建的鍊鋼廠，隸屬於瓊州重工集團總公司，總計投資額遠遠超過了最初計劃的十五萬兩白銀，到最終建成投產的時候，總共投入了高達二十八萬兩白銀，這多出十多萬兩投資，是爲了生產哈維鋼和克虜伯鋼，不過在本書中，他們的名字將更改爲瓊州乙鋼（哈維鋼）、瓊州甲鋼（克虜伯鋼）。
瓊州重工集團總公司，是姚興華利用鐵廠周邊的空閒土地，獨自投資興辦的一系列現代化工廠所組成得，其旗下除了瓊州鋼廠外，還有水泥廠、煤氣廠、槍炮局、機器局和在八所港投資得，擁有兩個五千噸船塢的瓊州船政局。
其中開辦槍炮局、機器局和瓊州船政局所需要的全部資金，都是姚興華出售侯德榜聯合制鹼法，在歐洲和美洲的獨家生產許可證所獲得的款項，另外在光緒十五年（公元1889年）初春，姚興華還把廣州城郊新記純鹼廠的大部分熟練工人轉移到瓊州，新建了一家無論是規模，還是產量都要比廣州新記大上數倍的瓊州純鹼廠。
至於那剩下來的十五萬兩國家經費，姚興華把其中十萬兩劃到了鍊鐵廠名下，使其日產量達到兩百噸生鐵，剩下的五萬兩，姚興華高薪聘請了數位在冶煉、機器加工領域享有盛名的國外專家，組建了中國近代歷史上第一家科研機構——瓊州重工研究中心。
擔任瓊州重工研究中心主任的，是一位曾在英國諧塞德鐵廠擔任工程師一職的中國人，這個人叫馬林，二十八歲，在金屬冶煉、機械加工兩領域，都有獨到見解，深得幾位研究中心幾位外聘專家得嘉許，紛紛認爲日後成就，不可限量。同時因爲馬林常年在國外生活，對西方的學說、政體都有很深的瞭解，骨子裡多多少少有那麼點對西方整體的嚮往，尤其令姚興華感興趣。
在瓊州鐵廠緊鑼密鼓開始籌建的同時，石碌與八所港之間的52公里長得鐵路，也由南中國鐵路公司幾乎是再同日開工鋪設。南中國鐵路公司是姚興華授意徐德昌投資成立的一家獨資企業，技術人員全部由國人組成，姚興華幾經周折才挖來的詹天佑出任總工程師，這次的石八鐵路，便是南中國鐵路公司和詹天佑承攬的第一項工程。