馮宇從睡夢中醒來，飛機要降落了，他再一次來到了紐約。
風雨諮詢購買了許多米國房地產公司的股票，這次他是來看看，什麼時候拋售最爲合適。
前世很多人都知道，米國在今年，爆發了嚴重的次貸危機，並且迅速波及到全球金融業，大部分人都以爲導火索，是兩房集團。
但實際上，現在就已經有了一些端倪，而真正的導火索，是米國第二大次級抵押貸款機構——新世紀金融公司。
什麼叫次級抵押貸款呢？就是米國將個人信用度分爲五檔，其中第一、二檔信用度爲優、良的，可以進行優惠級貸款，剩餘的三檔信用度較低的，只能使用次級貸款。
說白了，次級貸款，就是給那些信用度較差，收入不高的人準備的貸款。
許多人都知道，米國那邊人喜歡貸款生活。各種銀行貸款，信用卡刷卡提前消費等，他們認爲這樣的生活很好，在有生之年，享受了生活。
而華夏這種攢錢，然後攢夠了錢再去消費的模式，在他們看來是非常可笑的。
因爲許多產品，等你攢夠錢的時候，已經漲價了。而漲價的幅度，可能要超過銀行利息。那麼爲什麼不貸款消費呢，既能體現享受更好的生活，說不定還能省錢了呢。
但是這種說法也是非常可笑的，因爲許多產品，隨着時間的推移，價格是降低的，也就是說購買的這個產品是貶值的。
那麼你要爲這個產品支付高額的利息，自然就虧的更多。誠然，你提前享受到了，但是卻可能讓這個負擔壓了你半輩子。
除非是剛需，否則這樣生活，在許多華夏人看來，就是寅吃牟糧，是敗家的行爲！
許多華夏人不敢貸款，生怕還不上，但是米國那邊則貸款都非常大膽，如果還不上怎麼辦？簡單啊，從另外一個銀行再次貸款，還上這邊的錢不就行了？
兩張信用卡套刷，相互之間還款時間差一個月，這樣就多出一個月賺錢的時間，可以還上這筆錢。
理論上是這樣的，但是如果一旦賺不夠錢怎麼辦？原本借貸一萬塊，只需要還一萬零兩百，但是你再從另外銀行貸款一萬零兩百，那麼就要還的更多。
通過多張信用卡套刷之後，你會發現原本借的一萬塊，已經變成了一萬二，而且還在增長中。
只要有一個銀行認爲你還款時間遲了，卡了你一下，那麼這個套刷的方案就夭折了，貸款的人，可能就要用其他資產來抵債。如果還不上，那就只能選擇破產保護。
看似破產是對你的一種保護，這些錢可以不着急還了，甚至可以不用還了。但是破產保護期間，你的所有消費是要受到限制的，還要受到銀行的監督，甚至是警~察的監督，這讓過慣了舒適生活的人，如何能接受？
倒是許多歲數大的人，喜歡這樣。一旦破產了，他們有的人甚至寧願進監獄，有吃有喝也挺好，總比餓死在街角強。
正常來說，你貸款的時候，銀行等金融機構肯定要評估你的還款能力，確認你一定能還上這筆錢。
你要麼有穩定的收入，要麼有固定的資產抵押，或者是有擔保人等等。
可是這些在米國，都是針對優惠貸款的。對於次級貸款來說，這些條件都可以放寬。
只要你能證明自己有收入，基本上就能貸款。擔保人審覈，也根本不夠嚴謹，甚至許多擔保人都沒有職業，他們找一個短工就行了。還有抵押貸款，抵押物根本就不值那個價，也有企業敢於放款。
這裡面很多人也有跟華夏人一樣的想法，那就是擔心還不上錢，他們還是年輕人，不想進去坐牢，外面的世界多好啊。
根源就是小布十，他上臺之後，啓動了一項少數族裔購房計劃。他想要在自己的任期內，完成至少五百五十萬少數族裔家庭購房。
他說促進購房，是讓米國安全的一個重要因素。
可是少數族裔的家庭，本身就受到的教育程度低，難以找到收入穩定的好工作，他們怎麼買房子？
這時候，就需要次貸這個方案了。
次級貸款，所要支付的利息，本身就要比優惠級貸款最少高百分之二到百分之三，總之你的信用度越差，利息就越高。
說道這，大家是否有一種感覺，那就是這個次級貸款，根本就是從瘦羊身上薅羊毛，你越瘦，那麼被薅的就越多。
本來他們收入就低，同樣貸款利息更高，他們還款壓力更大，這就埋下了一個嚴重的隱患。
那就是這些人，很有可能還不上貸款，這樣一來，銀行就會出現虧損，出現呆賬、壞賬。
可是銀行虧損，跟兩房集團什麼關係呢？
兩房集團，就是促進購房計劃的重要組成部分，他們從銀行購買抵押貸款，然後賺錢。
什麼意思呢？就是銀行本來借出去一百萬，可以收回來一百萬本金和一百萬的利息，但是賣給兩房集團，就只賣一百五十萬。
這樣銀行有了更多的資金週轉，可以借給那些買房子的人，而兩房集團，則也賺取了一筆利息，大家看到這一點的時候，是否又覺得有些熟悉？
許多財務公司借錢給個人，其實就是一種高~利~貸。他們收不回來錢怎麼辦？將借條賣掉，賣給那些收~賬公司。
一百萬的借條，還款兩百萬，他們賣給收~賬公司一百三十萬，收~賬公司想辦法收回來一百五十萬就賺了。他們有一些利潤，收~賬公司同樣有一些利潤。
兩房集團，說白了就是收~賬公司這麼一個角色，不過是在國~會的默許下，將賬目變成債券等金融產品發行出去了而已。
兩房集團，開始的時候也確實賺取了大筆的利潤，就說他們的首席執行官，每年的收入都超過一千五百萬美元，世界五百強的企業ceo中，也僅有少數人能夠比肩。
兩房公司哪兒來的錢買銀行的抵押貸款呢？一個是募股上市，另外一個就是發行自己的基金、債券等。
前世華夏國資就是買了不少兩房集團的債券，結果血虧了一大筆，爲米國的危機買單了。
不過這一世嘛，華夏國資早已經賣掉了兩房的債券，就連房地產行業的股票，也全部聽從馮宇的建議賣掉了，這個錯誤，只能讓米國人自己買單了！
……