證監會主席吳清發文，資本市場高質量發展六方面任務明確

據證券時報消息，根據求是網發佈，中國證監會主席吳清2月1日在《求是》雜誌刊發了題爲《奮力開創資本市場高質量發展新局面》的署名文章。

談及下一階段資本市場改革的重點任務，吳清表示，堅持穩中求進、以進促穩，以防風險、強監管、促發展爲主線，以進一步全面深化資本市場改革爲動力，強本強基、嚴監嚴管，持續推動資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，不斷開創資本市場高質量發展新局面。

具體包括：

1.堅持穩字當頭，全力形成並鞏固市場回穩向好勢頭。加強對資金流向、投資者行爲的監測分析，增強工作的前瞻性、主動性、有效性。豐富穩市政策工具，做好增量政策儲備。整治非法薦股等亂象，堅決打擊誤導投資者、侵害投資者財產安全的違規行爲。

2.加快改革開放，深化資本市場投融資綜合改革。抓緊落地進一步全面深化資本市場改革總體實施方案，成熟一項、推出一項。

3.聚焦主責主業，着力提升監管執法效能和投資者保護水平。強化日常監管的修復和糾正功能，發揮好稽查執法對重大惡性違法行爲的重拳治理效能。快、準、狠打擊違法違規，集中力量查辦財務造假、“掏空”上市公司、嚴重操縱市場等惡性違法行爲。

4.強化功能發揮，有力支持經濟回升向好。支持新質生產力發展，抓好“創投十七條”“科創板八條”等政策文件的落地實施，支持優質未盈利科技型企業發行上市，發展多元化股權融資，促進暢通私募股權、創業投資多元化退出渠道。

5.注重固本強基，培育更多體現高質量發展要求的上市公司。加大力度防假打假，落實好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見，全面落實上市公司市值管理指引，加大上市公司分紅、回購激勵約束，倡導註銷式回購，引導盈利和現金流穩定的企業增加分紅頻次、提高分紅水平，着力提升投資者回報。

6.突出刀刃向內，縱深推進證監會系統全面從嚴治黨。保持對資本市場反腐敗鬥爭形勢的清醒認識，堅持一體推進“三不腐”，全力支持配合中央紀委國家監委駐中國證監會紀檢監察組深化證券發行審覈領域腐敗問題專項治理，加大對新型腐敗、隱性腐敗的穿透式治理力度，努力打造“政治過硬、能力過硬、作風過硬”的監管鐵軍。

新形勢下推動資本市場高質量發展意義重大

吳清指出，推動資本市場高質量發展是服務經濟高質量發展的應有之義，加快建設金融強國的緊迫任務，有效破解資本市場自身矛盾和問題的必然選擇。

吳清表示，發展新質生產力已經成爲推動高質量發展的關鍵着力點。創新需要更具靈活性和包容性的融資環境，資本市場獨特的風險回報機制，能夠有效促進創新資本形成，激發企業家精神和創新創造活力，對於助力產業轉型升級，促進科技、產業和金融高水平循環十分重要。加快發展資本市場，也有利於豐富金融產品和服務，優化融資結構，增強經濟韌性和抗風險能力，這些都有助於推動高質量發展。從各國特別是主要發達國家金融結構演進情況來看，發展直接融資的重要性不斷增強，資本市場日益成爲一國核心競爭力的重要體現，建設一個強大的資本市場是金融強國建設的重要支撐。

“經過30多年的改革發展，我國股票市場、債券市場規模躍居全球第二位，商品期貨交易額居全球前列，已經到了從高速增長向高質量發展加快轉變的階段，發展質量問題已成爲當前制約我國資本市場健康穩定發展的主要矛盾。”吳清指出，從融資端看，我國上市公司總量已經不少，但結構尚不合理，頭部上市公司科技含量還不高，支持科技創新和產業轉型升級的作用發揮不夠充分。從投資端看，資金不穩定、投資行爲短期化問題仍然較爲突出，中長期資金總量仍然明顯不足，引領作用發揮不充分。解決好上述矛盾和問題，歸根到底要提升資本市場的發展質量。

資本市場高質量發展重點把握好五方面關係

2024年4月，國務院出臺《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，中國證監會會同有關方面制定修訂若干配套文件和制度規則，形成“1+N”政策體系，系統性重塑資本市場基礎制度和監管底層邏輯。

吳清表示，全力維護資本市場平穩運行，堅持依法從嚴監管，持續推動提升上市公司質量和投資價值，着力提升資本市場服務高質量發展質效。

吳清指出，近年來我國資本市場呈現出許多新情況新特徵。推動資本市場高質量發展，必須進一步深化對我國資本市場主要特點和運行規律的認識，不斷增強工作的前瞻性、主動性、有效性，堅定不移走中國特色金融發展之路。當前，要重點把握好五個方面的關係。

具體來看，把握好穩與進的關係，把握好總量與結構的關係，把握好整體與局部的關係，把握好監管與活力的關係，把握好開放與安全的關係。

資本市場高質量發展六方面任務明確

吳清提出，堅持穩中求進、以進促穩，以防風險、強監管、促發展爲主線，以進一步全面深化資本市場改革爲動力，強本強基、嚴監嚴管，持續推動資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，不斷開創資本市場高質量發展新局面。

一是堅持穩字當頭，全力形成並鞏固市場回穩向好勢頭。堅決落實中央經濟工作會議關於穩住股市的重要要求，強化境內外、場內外、期現貨聯動監測監管，加強對資金流向、投資者行爲的監測分析，增強工作的前瞻性、主動性、有效性。會同中國人民銀行等相關方面更好發揮兩項結構性貨幣政策工具效用，豐富穩市政策工具，做好增量政策儲備。做好債券市場風險防控，落實好金融支持地方政府化債等政策措施，堅決防範風險疊加共振。加強與市場的主動溝通，完善新聞發言人等制度機制，及時迴應市場關切。健全輿論引導責任制，壓實上市公司、行業機構聲譽管理責任。整治非法薦股等亂象，堅決打擊誤導投資者、侵害投資者財產安全的違規行爲。

二是加快改革開放，深化資本市場投融資綜合改革。抓緊落地進一步全面深化資本市場改革總體實施方案，成熟一項、推出一項。在投資端，會同相關方面全力抓好《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》落地執行，推動各類中長期資金全面建立長週期考覈機制，提高投資A股規模和比例，加快構建支持“長錢長投”的政策體系。深化公募基金改革，推動建立與投資者利益綁定的考覈評價和激勵約束機制，繼續大力發展權益類公募基金，支持指數化投資高質量發展。在融資端，研究制定更好支持新質生產力發展的專門政策安排，深化科創板、創業板、北交所改革，增強制度的包容性、適應性。同時，堅持以開放促改革，優化境外上市備案制度，穩步拓展資本市場跨境互聯互通，優化合格境外投資者制度。繼續推動資本市場“惠港5條”落實落地，大力支持香港鞏固提升國際金融中心地位，積極穩妥拓展與境外市場合作。

三是聚焦主責主業，着力提升監管執法效能和投資者保護水平。堅持懲、防、治並舉，進一步完善監管執法體制機制，發揮證監會機關司局—派出機構—交易所“三位一體”的監管體制優勢，強化日常監管的修復和糾正功能，發揮好稽查執法對重大惡性違法行爲的重拳治理效能。快、準、狠打擊違法違規，集中力量查辦財務造假、“掏空”上市公司、嚴重操縱市場等惡性違法行爲，用好用足現有法律法規賦予的處罰手段，“追首惡”“懲幫兇”，加大對涉案責任人的追責力度。深化資本市場法治建設，加快重點領域立法修法，出臺中小投資者保護政策措施文件，健全特別代表人訴訟、當事人承諾等制度機制。強化科技賦能監管，用好大數據等技術手段，破除“數據孤島”，進一步提升監管精準性、有效性。

四是強化功能發揮，有力支持經濟回升向好。制定發佈資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見，健全覆蓋各類企業發展全生命週期需求的股債期產品和服務體系。支持新質生產力發展，抓好“創投十七條”“科創板八條”等政策文件的落地實施，支持優質未盈利科技型企業發行上市，發展多元化股權融資，促進暢通私募股權、創業投資多元化退出渠道。健全多層次債券市場體系，提高產業債融資比重，大力發展科技創新債券、綠色債券，加快不動產投資信託基金（REITs）市場建設，穩步拓寬基礎資產範圍。聚焦農業強國、製造強國、綠色轉型等重點，完善期貨品種佈局，提升產業客戶參與度。着力提升行業機構專業服務能力，增強服務新質生產力和居民財富管理的綜合能力，推動建設一流投行和投資機構。

五是注重固本強基，培育更多體現高質量發展要求的上市公司。加大力度防假打假，落實好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見，進一步提升財務造假等線索發現能力，進一步完善公司治理，強化上市公司內部控制、中介機構“看門人”作用發揮等市場約束。全面落實上市公司市值管理指引，加大上市公司分紅、回購激勵約束，倡導註銷式回購，引導盈利和現金流穩定的企業增加分紅頻次、提高分紅水平，着力提升投資者回報。進一步發揮好資本市場併購重組主渠道作用，完善“併購六條”配套機制。提升上市公司走訪覆蓋面，推動改善經營管理績效。健全進退有序、優勝劣汰的市場生態，鞏固深化常態化退市機制，暢通多元退出渠道，加強退市後監管，加快完善退市過程中有效保護投資者合法權益的制度機制。

六是突出刀刃向內，縱深推進證監會系統全面從嚴治黨。進一步加強黨對資本市場的全面領導，強化中央巡視整改落地見效，有效踐行監管的政治性、人民性，進一步提升監管的專業能力。保持對資本市場反腐敗鬥爭形勢的清醒認識，堅持一體推進“三不腐”，全力支持配合中央紀委國家監委駐中國證監會紀檢監察組深化證券發行審覈領域腐敗問題專項治理，加大對新型腐敗、隱性腐敗的穿透式治理力度，鞏固深化政商“旋轉門”問題專項治理成果，持續發力剷除腐敗滋生的土壤和條件。切實推進黨紀學習教育常態化長效化，把從嚴管理監督和激勵擔當作爲更好結合起來，激發幹事創業精氣神，努力打造“政治過硬、能力過硬、作風過硬”的監管鐵軍，爲資本市場高質量發展提供有力支撐。

編輯 毛天宇