《臺北股市》上週投信加碼護盤不敵外資砍幹億 跌破半年線周線連2黑

PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈指出，市場投資情緒主要受到川普關稅政策牽動，加權指數回測半年線位置，由於川普關稅戰牽動全球供應鏈，且政策變化快速，預期短期內不會平息，行情將仍會受關稅消息面干擾。雖然晶圓龍頭大廠赴美投資讓關稅不確定因素消除，但因臺股整體上升動能仍須等待其他電子類股同步回神，在目前AI指標股輝達股價相對弱勢、關稅政策影響下，短線要見到科技股大幅轉強機率較低，且需注意的是，由於國際局勢演變爲大國之間的角力影響，預期臺股指數空間也將受到限制，預料近期市場焦點將聚焦臺股法說、本月下旬的輝達GTC大會、FOMC會議等事件。

安聯投信臺股團隊表示，整體而言，由於臺股上漲至今，評價面已不便宜，難免面臨修正壓力，但獲利持續成長等基本面沒有改變，市場主要受氣氛影響，對後市持續謹慎觀察，建議現階段定期定額臺股基金投資人，可持續累積部位，長線投資者亦藉機分批佈局累積未來收穫機會。

展望2025年，根據安聯臺股投資團隊最新預估，整體企業獲利預估成長16.3%，各季均爲雙位數成長，第四季最強，預估成長25.1%。電子類股維持高速成長，科技佈局不可少，而非電子股整體呈現衰退，但仍有部分公司值得留意，包括在美國原本就有產能的鋼鐵廠，具有穩定投資組合效果的金融類股，還有在美國有設廠、以汽車AM市場(售後維修非原廠零件)爲主的汽車零組件公司，以及全球健身器材市佔率持續擴增的臺灣公司，近年崛起的跑鞋品牌On，今年成長動能仍強，臺灣相關代工廠也值得關注。

近期AI雜音不斷也使波動加大。預期第一季仍有關稅等諸多不確定性，對今年上半年報酬期待可能需要調整，投資操作保持靈活、佈局可以更均衡，AI依然是大趨勢，但適度佈局非科技股，更能應對變化同時不錯過回升機會。