首批85只權益指基增設Y份額，個人養老金基金數量擴至284只

個人養老金制度落地實施兩週年後，迎來大擴容。

12月12日，個人養老金基金首次納入指數產品。根據披露的產品目錄，首批85只權益類指數基金來自30家公募基金，包括滬深300指數、中證A500指數等寬基指數，以及中證紅利指數、紅利低波指數等風格策略指數。

午後，易方達基金、廣發基金等多家基金公司發佈公告，旗下入選個人養老金產品目錄的基金增加Y類份額並修改基金合同、託管協議部分條款。至此，個人養老金基金數量已經擴至284只。

“指數基金納入個人養老金將給養老金融提供新的投資工具，與現有產品形成互補，滿足不同投資者的需求，豐富個人養老金產品體系，提供更多樣化的投資選擇。”廣發基金指數投資部負責人羅國慶對第一財經表示。

羅國慶認爲，指數基金具備成本低、透明度高、投資風格穩定等特點，與養老金這類中長期資金的投資需求較爲匹配。此外，指數基金納入個人養老金也爲股票市場引入了穩定的中長期資金，有助於優化股票市場投資者結構，促進資本市場健康發展。

85只指基入圍

12月12日，首批85只權益類指數基金納入個人養老金投資產品目錄，其中跟蹤各類寬基指數的產品78只，跟蹤紅利指數的產品7只。從指數標的來看，入選產品數量最多的是滬深300，多達21只。

據第一財經統計，這批指數產品共來自30家基金公司，其中，易方達基金數量最多，有11只；華夏基金和天弘基金分別以9只、8只緊隨其後。廣發基金、嘉實基金等14家基金公司的產品數量在2至5只，西部利得基金等13家公司也均有1只產品入圍。

此次增設Y份額的產品中，不僅有來自多隻“巨無霸”ETF的聯接產品、近來的“吸金王”中證A500指數類產品，還有創業板指數、科創板50等普通指數基金、指數增強基金、ETF聯接基金。

多隻寬基ETF盤中逐漸走高。Wind數據顯示，截至12日收盤，259只寬基ETF中，有258只實現上漲。華泰柏瑞滬深300ETF、廣發滬深300ETF等產品單日漲幅均超過1%。

在業內人士看來，近年來指數基金因其風格明晰、費率較低等特點正在被越來越多的投資者所認可，將指數基金納入個人養老金可配置範圍，尤其是此次新納入的寬基、紅利兩類產品，與養老金長期穩健增值的投資目標較爲契合。

“伴隨着成熟寬基產品納入個人養老金投資品種配置範圍，指數基金和個人養老投資有望實現雙向奔赴的良性互動。”嘉實基金對第一財經表示，指數基金是個人養老金配置權益資產的合適工具之一。

嘉實基金認爲，指數基金具備風險分散、投資成本低廉、持倉公開透明等多方面優勢，近年來指數基金產品種類不斷豐富、市場流動性持續提升、投資環境逐漸改善，爲個人養老金入市創造了良好條件。

如何選擇合適的產品

據人社部等五部門最新消息，自12月15日起，個人養老金制度由此前率先試點的36個城市擴展至全國。回想2022年11月個人養老金基金業務開閘時，129只個人養老基金Y份額齊成立，如今個人養老金基金數量已經擴至284只，產品類別也從養老FOF擴至指數基金。

從業績表現來看，隨着股市的回暖，不少產品的業績也有所回升。Wind數據顯示，截至12月11日，在2024年以前成立的178只養老基金Y份額產品中，超過九成的產品今年以來的業績回報爲正，其中有六成產品自成立以來的業績實現正收益。

其中，年內業績居前的是中歐預見積極養老目標五年持有Y，今年以來的累計回報爲15.56%；建信優享進取養老目標五年持有Y、南方養老2045三年Y、廣發養老2050五年持有Y等9只產品的年內回報均超過10%。

那麼，對於個人投資者來說，在考慮個人養老金資產配置的時候，應該如何挑選適合自己的指數基金？

“隨着個人養老金規模不斷擴大，業務全面推開，投資者需要更加多元化的配置策略和產品選擇。”匯添富基金認爲，指數基金天然具有透明化、低費率、投資規模化等特徵，能夠較好與個人養老金這類長期資金相適配，與養老目標基金形成互補，從而提供更好的底層配置工具和長期投資回報。

“對於個人投資者來說，在考慮個人養老金資產配置時主要面臨兩個問題：一是選擇什麼指數進行投資；二是確定指數後選擇哪個產品。”羅國慶告訴第一財經，選擇什麼指數進行投資需要結合個人投資目標、風險承受能力、距離退休時間、整體資產配置、個人對資本市場的熟悉度等因素綜合判斷。

他進一步表示，確定指數後選擇哪個基金產品，投資者可從基金費率、歷史跟蹤誤差和偏離度、基金規模、基金歷史業績、基金運作年限和基金管理人整體情況等多個維度進行評估。

富國中證A500ETF發起式聯接基金基金經理王樂樂認爲，第三支柱主要是滿足居民的個人養老需求，而不同居民的年齡差異非常大，風險偏好也不同，職業差異性也很大，這就決定了個人客戶在養老產品選擇上的差異性。

王樂樂舉例稱，對於年輕人來說，可以選擇權益資產的比例相對更高些的產品；對於高風險偏好的投資者來說，可以適當選擇彈性更大的指數產品；對於從事單一行業的員工，可以考慮將養老資金配置在其他行業的指數基金，降低個人養老在單一領域的風險暴露。

匯添富基金則表示，從指數標的角度看，像滬深300這樣的大盤寬基波動相對更低，更適合追求相對穩健收益的投資者；而像中證500這樣的中盤寬基波動率適中，超額收益空間更大，適合可以承擔較高波動，追求更高長期收益的投資者。