世芯Q4出貨回神 毛利率看升

世芯-KY季度業績概況

IC設計服務廠世芯-KY（3661）26日召開法說會，對於後續展望，世芯-KY總經理沈翔霖指出，高效運算（HPC）及人工智慧（AI）等需求持續暢旺，加上ABF載板產能受限狀況有機會在第三季末逐步改善，因此預期第四季出貨動能將可望明顯成長，且委託設計（NRE）接單有望回溫，毛利率亦將有所回升。

回顧第二季營運狀況，沈翔霖表示，北美及中國客戶對於HPC、AI等需求仍相當強勁，不過受限於ABF載板供給短缺影響量產狀況，使合併營收成長幅度受限，加上受到NRE營收比重降低，同步使毛利率低於第一季水準。

觀察世芯-KY截至第二季底的庫存由第一季底的0.38億美元攀升至1.2億美元，沈翔霖解釋，由於北美客戶持續下單晶圓量產，但由於ABF載板短缺，因此預期到年底前有望進入量產並去化庫存。

世芯-KY第二季合併營收29.76億元、季成長13.8％，毛利率34.5％、季減4.1個百分點，歸屬母公司稅後純益4.28億元、季減4.6％，每股淨利6.01元。

累計世芯-KY上半年合併營收達55.92億元、年增3.8％，平均毛利率34.3％、年減0.9個百分點，歸屬母公司稅後純益8.77億元、年成長12.9％，每股淨利12.33元。

對於下半年營運，沈翔霖指出，第三季仍將持續受到ABF載板短缺影響量產出貨表現，不過由於智慧手機、PC等其他產業需求放緩，因此預期ABF載板供給緊張狀態將有望逐步緩解，第三季底將有望逐步取得ABF載板新產能，第四季供給有望持續舒緩，因此出貨將有望同步回溫，加上下半年NRE案可望持續挹注，下半年毛利利率亦有望同步改善。

不過對於全年業績表現，沈翔霖坦言，全年合併營收達到5億美元目標將存有不確定性，公司仍將會努力爭取，預期最終表現與先前預期可望不會相差太遠。