蛇年港股開盤首日，AI和半導體股逆勢上漲

北京時間2月3日，港股在蛇年首次開盤，兩天前，美國總統特朗普對中國徵收10%關稅，受此影響，港股恆生指數下跌大約1%。不過隨着大盤下跌的是部分AI股和半導體股的逆勢上漲。恆生科技指數開盤下跌大約1%，接近收盤翻紅，漲0.06%。

金山雲一度上漲超30%，第四範式上漲近10%，阿里巴巴上漲超5%。在半導體方面，中芯國際上漲超10%，中興通訊上漲3%。

金山雲是一家雲計算服務公司，服務於金融、健康、公共服務、國資雲等垂直領域。根據海通國際研報顯示，2025年至2027年公司將繼續爲金山軟件集團和小米集團提供雲服務。

阿里巴巴和第四範式均重點推出AI大模型產品。阿里巴巴擁有通義千問大模型，而在春節假期期間，其最新版本Qwen2.5-Max上線，在多項大模型測試（包括大學水平知識測試，編程、綜合能力等）表現良好性能。第四範式擁有先知行業基座大模型，可爲交通、能源、金融等重點行業客戶，落地行業垂直大模型。

在硬件方面，中興通訊正在自研AI芯片。根據光大證券研報顯示，它的全資子公司中興微電子專注於芯片設計，產品已經覆蓋ICT產業“網絡、算力和終端”，芯片研發實力國內領先。中芯國際是國內最大的半導體晶圓代工廠，公司可爲AI芯片公司進行晶圓代工，目前公司具備的工藝節點在國內處於領先地位。

不過，第一財經記者注意到，部分位於港交所的AI股和半導體股受到大環境影響，股價有所下降。百度集團下降超5%，華虹半導體下降超1%。此外，臺積電在臺灣證交所下跌超5%。

消息面上，國內AI大模型DeepSeek以低成本、高性能、開源等特點在春節期間火爆全球網絡。根據彭博社報道，這款AI大模型對應的應用程序已經登頂140個國家的下載量排行榜榜首。

目前，騰訊雲和華爲雲分別宣佈，已經上線基於各自雲計算的DeepSeeK-R1相關服務。根據華爲雲介紹，運行DeepSeek的昇騰雲基於華爲自研AI推理加速卡，並且運行效果可持平全球高端GPU部署模型的效果。

DeepSeek的登場，讓世界看到了中國的技術潛力，國內AI產業鏈的公司將獲得利好。著名華爾街投資人凱西·伍德此前表示，DeepSeek證明了在AI領域成功並不需要那麼多錢，並加速了成本崩潰。華泰證券研報認爲，此次DeepSeek憑藉低成本、高性能優勢引發市場波動，或推動投資者重新評估中國科技企業在AI賽道的技術潛力，中國科技股或迎來價值重估行情。

DeepSeek不僅代表着中國大模型的崛起，當AI大模型從預訓練時代進入推理時代後，也將利好產業鏈上游的算力板塊。華福證券研報認爲，未來AI算力的推理成本將顯著增加，原因在於用戶規模和用戶使用頻次的增加，根據Grok創始人說法，過去60年，每10年計算成本降低約1000倍，但人們的購買量增加了10萬倍，總支出反而增長100倍。

值得注意的是，中芯國際和中興通訊是港股和A股兩地上市公司，而受到行業板塊聯動和市場預期調整影響，港股行情有望傳導至A股市場。