散熱廠6月摔跤 二檔逆風飛

全球雲端資料中心如雨後春筍般冒出來，ChatGPT的大行其道也在市場颳起新一波的AI旋風，連帶也讓高速運算背後衍生的熱功耗上升問題躍然紙上，散熱廠儼然成爲新的業績燙金指標。

然因去年基期較高，散熱廠6月營收表現普遍不如預期，單月營收僅奇𬭎和動力科技維持年增，其中奇𬭎6月營收50.67億元呈年增7.44％，動力6月營收9,529萬元，亦較去年同期成長3.76％。

奇𬭎因順利通過輝達3D VC「熱處理」及「可靠度」認證，成爲第二家輝達3D VC供應商，隨着訂單如雪片般飛來，原本預期第三季表現約持平於第二季，有望上調爲第三季表現略優於第二季，也從而帶動奇𬭎6月營收逆勢表態。

動力6月營收雖受主要客戶傳統半年度的盤點週期影響，呈現波動表現，然受惠於日前NVIDIA主流中階款顯卡RTX 4060上市的鋪貨潮，提振散熱風扇產品拉貨力道，順利爲淡季營收增添動能，是動力6月營收較去年成長3.76％的原因。

至於雙鴻、建準、泰碩6月營收則均出現2至3成的年減，年減幅度分別爲32.35％、28.96％、29.41％。

雙鴻指出，VGA客戶拿不到晶片、導致出貨不順，是6月和第二季營收下滑的主因。

以雙鴻第二季的產品組合言之，伺服器佔23％，VGA佔21％，NB佔39％，DT佔11％，其他佔6％，相較於首季的伺服器佔23％，VGA佔33％，NB佔31％，DT佔10％，其他佔3％，其中VGA第二季的佔比就整整掉了12個百分點，第二季因有NB新品挹注，另含金量較高的液冷水冷板也開始出貨，推估「毛利應該不會太差」。

展望第三季，法人指出，雙鴻第二季營收已搶先落底，在基期較低下，第三季營收可望出現雙位數的季增，至於毛利率部分，隨着第三季進入筆電傳統旺季，再加上毛利率較高的液冷水冷板量產出貨，另CDU（冷卻液監控主機，cooling distribution unit） 也進入試產出貨，「毛利率有機會再更好一點」。