券商晨會精華：全國統一電力大市場建設提速，看好三大主線

財聯社12月4日訊，市場昨日震盪分化，滬指偏強，創業板指小幅調整。滬深兩市全天成交額1.72萬億，較上個交易日縮量708億。盤面上市場熱點全天快速輪動，但整體上強度均有限，多隻高位股尾盤炸板跳水。板塊方面，培育鑽石、化債概念、物流、房地產等板塊漲幅居前，電商、農業、遊戲、半導體等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.44%，深成指跌0.4%，創業板指跌0.44%。

在今天的券商晨會上，華泰證券提出，全國統一電力大市場建設提速，看好三大主線；銀河證券表示，5G應用有望規模化發展，優選景氣邊際改善優質標的；海通證券表示，看好稀土價格穩步上行。

華泰證券：全國統一電力大市場建設提速，看好三大主線

華泰證券認爲，全國統一電力大市場將爲我國建設新型電力系統、提升新能源消納能力提供重要的機制基礎，幫助解決新能源消納瓶頸中的空間問題。繼續看好新型電力系統建設大背景下風電需求結構性增長、主網高壓及特高壓網架持續建設、配網改造升級加速三大投資主線。其中，電網靈活性帶來配網升級改造需求。隨新能源分佈式比例增加，電源資源在地調、縣調層面增加，電力平衡壓力不再僅在主網，亟需配網擴容提升對充電樁和分佈式容納能力。同時，配網生態已發生變化，配用電層面實現源網荷儲一體化更具經濟性，需要增加更多智能化控制實現“四可”，看好智能電錶和配網變壓器受益。

銀河證券：5G應用有望規模化發展，優選景氣邊際改善優質標的

近日，工信部等聯合印發《5G規模化應用“揚帆”行動升級方案》，旨在持續增強5G規模應用的產業全鏈條支撐力、網絡全場景服務力和生態多層次協同力，全力推進5G實現更廣範圍、更深層次、更高水平的多方位賦能。銀河證券研報認爲，5G應用有望規模化發展，優選通信子行業景氣邊際改善優質標的。《揚帆升級方案》圍繞應用、產業、網絡、生態“四個升級”，系統推進5G規模化應用相關工作，強化通信產業鏈多層次協同創新。數字經濟“AI+”行動不斷加碼、新應用賦能產業的背景下，全國一體化算力體系新基建有望夯實。

建議關注：網絡基建升級+央企引領新空間的電信運營商，中國移動/中國電信/中國聯通；光模塊龍頭中際旭創/新易盛/天孚通信等；智算建設+運維龍頭潤建股份等；物聯網及前沿應用廣和通/美格智能/威勝信息/映翰通等。

海通證券：看好稀土價格穩步上行

海通證券認爲，稀土價格已經完成了底部調整，價格回升反映稀土冶煉生產成本支撐。在需求復甦的環境下，看好稀土價格穩步上行。稀土供給格局正在改善，國內供給增速放緩，國外短期內難有較大增量，此外《稀土管理條例》正式實施將進一步強化稀土的供給約束。同時，新能源相關需求持續增長，機器人有望成爲下一個需求爆點。庫存方面，下游需求景氣度回升，使得稀土中下游產品如鏑鐵、金屬鐠釹、燒結釹鐵硼等庫存有所下降。成本方面，由於稀土行業的集中度高，且國家對開採量、冶煉量均有生產指標管控，稀土行業的生產成本對於價格支撐力度強。