內資衝刺 點名三小福吸金

投顧推三小福迎新春

臺股進入2021年倒數，大型外資研究機構陸續進入耶誕假期，基本面研究更新頻率較緩，內資研究機構趁機加把勁，力推中小型優質股拚吸本土資金，像是元富投顧喊買元晶（6443）、統一投顧升評胡連（6279）、中信投顧喊買晶碩（6491），均迅速引起市場關注。

歷來12月下旬至新年年初，因外資券商母集團進入耶誕假期，在各市場通常會進入休整狀態，此時內資研究機構力量更大，競推優質中小型標的，能獲得更多資金關注。

統一投顧指出，考量隨着年底車企客戶積極拉貨，胡連短期營收動能轉強，單月營收有望再創高；在2021年基期墊高之下，2022年展望依舊正面。由於胡連對客戶滲透率的提升，以及新客戶的訂單挹注，加上與LEAR的合作將在2022年下半年帶來貢獻，經營管理階層預期，年度營收增速仍會超過10％。

大型投顧法人估算，胡連2021年每股純益8.21元，2022年雙位數幅度增長至9.73元，挑戰每股賺一股本大關。此外，胡連開始出貨給美系電動車客戶，題材上亦能爲評價加分，因而升評「買進」、目標價175元。

元晶爲臺灣太陽能電池與模組製造商，廠房位於新竹與屏東，產能爲臺灣最大。元富投顧指出，目前客戶對於太陽能需求仍佳，合理毛利率15～20％，預期2022年第一季出貨仍有一定水準。

2022年由於疫情趨緩，且政府發展綠能政策積極，對於價格仍有補助，元富投顧樂觀看待元晶獲利表現，給予「買進」投資評等，推測合理股價50元。法人估算，元晶歷經近幾年營運打底，2021年可望逼近損益兩平，每股淨損大幅收斂至0.06元，2022年營運轉佳，外銷商機具想像空間，一口氣由虧轉盈，每股純益直衝1.95元。

隱形眼鏡指標股晶碩近期股價不如意，所幸，中信投顧看見其投資價值，最新開啓基本面研究，給予「買進」投資評等，並強調，晶碩競爭優勢穩固，評價回到合理區間反而給予進場機會，研判晶碩第四季成長力道趨緩爲短期影響，2022年晶碩在大陸與日本市場增速優於整體產業，生產效率優化，使毛利率維持高檔。

分析師說明，彩片產品特性爲多樣少量，大陸本土品牌市佔率提升有利晶碩營運成長，此外，晶碩近年來着重矽水膠（SiHy）產品開發，目前月拋產品已在歐洲小量出貨，且2022年第二季開始供貨月、周拋矽水膠鏡片給日本既有客戶，儘管初期貢獻仍低，然考量毛利率高於其他產品加上進入門檻較高，有助穩固競爭優勢。