景氣谷底已過 陸股拚彈升

大陸兩會後利好政策

大陸經濟逐漸復甦，人行也降準，加上兩會閉幕，最高領導階層及今年政策藍圖更清晰，過去二年市場表現低迷後，陸股走勢備受全球投資者期待。投信法人認爲，市場經回檔整理，預料大陸景氣低谷已過，在資金動能挹注下，陸股投資機會浮現。

日盛中國戰略A股基金研究團隊表示，據WIND資料統計，北向資金在3月24日當週累計加倉近人民幣110億元，連續兩週淨買額超人民幣百億元。近期季報披露期將到來，業績關注度提升，投資機會將落在政策可持續與增長邏輯可持續方向。

日盛團隊指出，由於大陸經濟和政策預期的低點均已過，經濟資料驗證經濟預期上修，超預期降準助力政策預期回升。市場經過前期的回檔整理，在關鍵位置獲得支撐後反彈，短期反彈走勢有望延續。加上全球流動性收緊預期的頂點已過，近期歐美銀行風險反而有利於提升A股在全球的配置價值。

霸菱股票團隊分析，自去年10月二十大以來，市場已預料大陸最高領導階層將會有所變動，例如李強接替李克強擔任國務院總理，但易綱續任人民銀行行長，以力求實現市場所認爲的政策連續性。且財政部部長劉昆及商務部部長王文濤也將留任。大陸政府致力於將經濟工作重心轉向優質發展，提升科技實力，實現自給自足。這有望爲健康醫療及資訊科技業帶來支持，這些產業研發是建構競爭力的關鍵。

霸菱團隊強調，看好今年「兩會」期間發佈的消息及政策，習近平第三個任期內，大陸政府將致力確保國內經濟穩定及政策連續性，內部經濟復甦和政策支持的共同助力，有望實現國內生產毛額（GDP）年增長5％目標，後續也要繼續密切關注各項經濟指標。後續物色基本面具吸引力，有利新基建、國內消費、醫療保健、科技本土化及永續發展等企業的中長線前景。