今日投資參考：政策方向明確大力提振消費 地產板塊迎催化

昨日，滬指盤中震盪回落，尾盤止跌回升，一度翻紅。創業板指、科創50指數等弱勢下探。截至收盤，滬指微跌0.05%報3402.53點，深證成指跌0.55%報10731.66點，創業板指跌0.81%報2248.63點，科創50指數跌約1%，北證50指數跌4.3%，上證50指數微漲0.08%；滬深北三市合計成交16615億元，較上一交易日減少1564億元。行業方面，保險、券商、銀行板塊集體拉昇，建築、鋼鐵、地產、醫藥、半導體等板塊均走強，AI應用、新型城鎮、創新藥概念等活躍。

華金證券指出，短期視角下，積極的政策有望驅動A股開啓跨年行情。長期視角下，政策提振信心進而提升A股估值的牛市進一步加強。一是政策發力導致信用築底進而提升A股估值的牛市邏輯進一步加強。二是牛市形成需要的基本面條件可能進一步滿足。

今日投資機會解析

政策方向明確大力提振消費

中共中央政治局12月9日召開會議，分析研究2025年經濟工作。會議指出，明年要實施更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，充實完善政策工具箱，加強超常規逆週期調節，打好政策“組合拳”，提高宏觀調控的前瞻性、針對性、有效性。要大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求。

方正證券指出，政策催化下，順週期屬性較強的耐用消費品需求有望持續釋放，內銷佔比高的家居龍頭有望率先受益；其次，伴隨下游各領域消費需求回暖，訂單有望逐步傳導至中游造紙及包裝板塊，疊加行業格局改善，優選賽道龍頭；以及，伴隨新國標修訂落地，疊加以舊換新補貼支持，兩輪車行業格局有望優化，龍頭份額提升可期。

地產板塊迎催化

12月9日，中共中央政治局召開會議，要求實施更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，打好政策“組合拳”，加強超常規逆週期調節，穩住樓市股市。

中信證券表示，我們注意到房地產市場止跌回穩的積極信號，更相信適度寬鬆的貨幣政策有望充分釋放真實的住房需求。中國房地產市場真實需求依然龐大，尤其集中於一二線城市和高品質住宅。看好聚焦核心城市，提供優質產品的開發企業。我們也看好受益於產業鏈經營環境轉暖的產業鏈服務公司。

華福證券認爲，本次中共中央政治局會議首提“財政和貨幣的超常規逆週期調節”，降準降息方向明確，地產存量政策將加速落實，增長政策或值得期待。本輪市場復甦將經歷流動性壓力緩解、供給持續收縮、房價止跌回穩、銷售開工復甦的階段。建議關注：困境反轉類金地集團、新城控股；保持拿地強度的龍頭招商蛇口、綠城中國、保利發展、濱江集團；多元經營、穩健發展的地方國企浦東金橋、外高橋。

英偉達遭反壟斷調查 國產芯片主線明確

據市場監管總局消息，近日，因英偉達公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》及《市場監管總局關於附加限制性條件批准英偉達公司收購邁絡思科技有限公司股權案反壟斷審查決定的公告》，市場監管總局依法對英偉達公司開展立案調查。

中信證券指出，市場監管總局依法對英偉達公司開展立案調查，是規範維護公平市場競爭秩序下的合法管理手段，對國產芯片行業具有風向引領作用，並有望在短期提振國產算力及芯片的市場情緒。結合國內相關部門及行業協會提高對自主可控的重視程度，預計國內半導體產業整體國產化節奏有望進一步加快，此外製造環節也有望受益。

AI商業化落地再加速

OpenAI宣佈從12月5日開始，連續12個工作日宣發新產品和新功能。當前已經發布了o1正式版、ChatGPT Pro、強化微調等功能。

中信證券表示，預計後續發佈主要方向包括多模態、Agent和平臺工具、AI應用等，主要產品或將包括Sora、Operator等重要產品的前瞻。當前模型生態的快速繁榮，考慮到模型能力升級和行業化落地門檻降低，結合Agent等應用落地形式，預計2025年AI應用落地將持續加速，建議關注平臺服務、應用場景、算力三大主線。

其他影響市場的消息

11月新能源乘用車市場零售126.8萬輛

乘聯會發布數據顯示，11月全國乘用車市場零售242.3萬輛，同比增長16.5%，環比增長7.1%。今年以來累計零售2025.7萬輛，同比增長4.7%。乘聯會秘書長崔東樹表示，11月車市仍延續10月以來的較高景氣度，報廢更新與置換更新政策效果持續釋放，穩定拉動車市。

其中，11月新能源乘用車市場零售126.8萬輛，同比增長50.5%，環比增長5.9%。2024年1—11月零售959.4萬輛，同比增長41.2%。不過，11月新能源車出口同比下降6.3%，環比下降33.3%，新能源車出口暫時放緩。

SUV小米YU7明年六七月上市

9日晚間，小米汽車官方宣佈，SUV小米YU7，預計於明年六七月正式上市。這是小米汽車的第三款車，小米的第二款量產車小米SU7Ultra將於明年三月上市。

優必選人形機器人新動向

優必選9日發佈消息稱，12月7日，極氪智慧工廠迎來了第40萬臺汽車下線，正在極氪智慧工廠實訓的優必選工業人形機器人WalkerS1參與和見證了這一時刻。作爲極氪智慧工廠的首位人形機器人“員工”，WalkerS1化身極氪智慧工廠的“質檢員”，親自上車體驗了極氪MIX的歡聚對坐、靈動中島、智能語音助理Eva等最新智能黑科技。

特斯拉最新一代V4超級充電樁2025年將登陸中國

據特斯拉消息，近日，特斯拉V4超級充電樁已在北美、亞太、歐洲等地區啓動了部署工作。特斯拉計劃於2025年在中國開始部署V4超級充電樁。據介紹，V4超充樁搭載了特斯拉最先進的充電技術，全面支持更多第三方車輛充電，包括現有市售車型和更多新發布車型。