今日投資參考：多晶硅12月排產預期繼續下調
昨日，滬指盤中窄幅震盪，尾盤加速下探，深證成指、創業板指大幅下挫。截至收盤，滬指跌0.42%報3364.65點，深證成指跌1.02%報10604.01點，創業板指跌1.43%報2213.41點，北證50指數跌2.2%；滬深北三市合計成交16977億元，較此前一日減少585億元。行業方面，傳媒、物流、紡織服裝、地產、醫藥、釀酒、券商、保險等板塊均走低，煤炭、石油、鋼鐵板塊上揚，半導體、人形機器人、稀土概念等活躍。
東莞證券表示，滬指受短期均線的支撐，盤中下探20日均線後回升，短期技術面或逐步走穩。海外市場方面，美聯儲官員鴿派發言，表示通貨膨脹率會降至2%的目標水平，並暗示支持未來進一步降息，美聯儲寬鬆預期升溫，同時近期美元指數及美債利率回落明顯，全球風險偏好有所修復。從國內環境來看，隨着國內一攬子增量政策落地見效，帶動經濟數據及市場預期的改善。往後看，12月經濟形勢有望繼續向好，企業盈利有望繼續修復。同時，12月中央經濟工作會議和政治局會議即將召開，政策預期或仍有發酵空間。預計後續市場在短暫調整後，有望在震盪中繼續向上演繹。
今日投資機會解析
外商獨資醫院試點工作方案出臺
近日，國家衛生健康委、商務部等四部門發佈《獨資醫院領域擴大開放試點工作方案》，允許在北京、天津、上海、南京、蘇州、福州、廣州、深圳和海南全島設立外商獨資醫院（中醫類除外，不含併購公立醫院）。
甬興證券指出，早在2014年，我國就開始嘗試試點設立外資獨資醫院，目前爲止都是以合資形式爲主。今年9月，商務部、國家衛生健康委和國家藥監局三部門聯合發佈《關於在醫療領域開展擴大開放試點工作的通知》，直至近期細則方案正式出臺，外資獨資醫院的設立真正落地，後續隨着外資獨資醫院的成立，其能帶來國際高水平醫療資源，有望豐富國內醫療服務供給，同時有望提升國內整體醫療服務能力，建議關注國際醫學、新里程等。
多晶硅12月排產預期繼續下調
根據SMM數據，預期12月國內多晶硅產量將下滑至9.11萬噸，環比11月下降18.3%。11月由於川滇地區一線企業減產步驟超出此前預期疊加其餘地區部分中小企業的減/停產，11月實際排產降至11.16萬噸。
甬興證券指出，進入12月國內多晶硅企業將再度大幅減產。減產主要動力來自電價的擡升，12月國內川滇地區電價相較11月將再度攀升，電價帶來的成本壓力將導致雲南地區產量基本爲零、四川地區僅剩幾千噸產量。由於存在部分產能爬坡影響，實際有效供應量約爲8.5萬噸。多晶硅12月排產的大幅下調將一定程度緩解多晶硅環節的庫存壓力，同時也將對多晶硅價格起到支撐作用。持續看好供給側改革帶來各環節盈利能力提升，建議關注受益技術迭代、持續引領行業降本增效的龍頭公司：協鑫科技、隆基綠能、晶科能源、高測股份等。
HBM國產化迫在眉睫
12月2日，美國商務部工業與安全局（BIS）再次修訂出口管理條例（EAR），進一步強化新規，限制中國在半導體領域的發展，主要涵蓋高帶寬內存芯片（HBM）管制新規、24種半導體設備和3種軟件工具出口管制、實體清單新增140家。
華源證券指出，相較於此前預期，時間提前+管控產品代際進一步下沉，HBM作爲AI時代的必備品，其重要性不言而喻，而目前HBM全部由海力士、三星和美光壟斷，國產化率基本爲0，預計其將成爲繼GPU之後又一中美關鍵競爭領域。HBM生產需同時具備DRAM生產和先進封裝工藝的產業化能力，國內雖具備一定基礎，但仍需積累實際生產經驗，隨着制裁升級，國產化緊迫性加劇，國內相關廠商國產化進度或將進一步提速，板塊或將迎來戴維斯雙擊。
該機構表示，美國管制靴子落地，新一輪管制從“算力”向“存力”演繹，最大增量在於HBM，板塊國產化預計將進一步提速，設備端建議積極關注賽騰股份、精智達、中科飛測、芯源微等。
其他影響市場的消息
富時中國A50指數大調整
富時羅素12月4日宣佈對富時中國50指數、富時中國A50指數、富時中國A200指數、富時中國A150指數和富時中國A400指數的季度調整結果，將於12月20日（星期五）收盤後生效。其中，富時中國A50指數納入北方華創，剔除華能水電，預備股名單包括：寒武紀-U、中信建投、上汽集團、賽力斯、金龍魚。
多家券商落地跨境理財通首單業務
12月4日，券商試點跨境理財通業務正式展業，首批共14家券商獲准參與試點。據瞭解，中金財富、中信證券華南、廣發證券、國泰君安等多家券商均在當天落地了各自首單跨境理財通業務。開戶客戶表示，跨境理財通業務的推出，破除了過去跨境資產配置手續繁瑣等諸多痛點，拓寬了粵港澳大灣區居民的投資渠道，從而能夠更好地享受資本市場高質量發展的紅利。此外，展業首日，投資者諮詢、預約、開戶火爆。
香港樓市按揭上限放寬至八成
據香港金管局網站消息，香港金管局認爲在銀行物業按揭貸款業務風險得到妥善管理的前提下，可以推出一次性特別安排，協助於樓市高位以建築期付款購入樓花住宅物業的用家。在這項特別安排下，銀行可以向合資格用家提供最高八成的按揭貸款，以及上調“供款與入息比率”上限至六成。
廣州部署加快氫能產業高質量發展
日前，廣州市人民政府辦公廳印發《加快推動氫能產業高質量發展若干措施》的通知，其中提出，支持加氫站建設、運營。鼓勵各區根據實際情況對加氫站建設給予補貼，省、市、區各級財政補貼合計不超過500萬元/站，且不超過加氫站固定資產投資50%。對於數據接入國家、省、市燃料電池汽車示範應用相關信息化平臺的加氫站予以運營補貼。對符合條件的加氫站，市級財政按照氫氣實際銷售量5元/公斤的標準補貼給加氫站，每站每年補貼不超過150萬元。
實施交通綠色替代。鼓勵廣州市新增和更新的建築廢棄物運輸車、混凝土攪拌車、環衛作業車、物流運輸車使用氫燃料電池汽車。各行政主管部門支持企業在環衛、混凝土、渣土、冷鏈物流、綜合貨運等領域優先使用氫燃料電池車輛。鼓勵通過融資租賃、汽車租賃等形式提升氫燃料電池汽車使用比例。
兩大科技巨頭將展示機器人等領域技術突破
12月4日，英偉達宣佈，爲了擴展開發者和企業在雲端的可能性，公司和亞馬遜雲科技本週將在拉斯維加斯舉行的“亞馬遜雲科技re:Invent”上齊聚一堂。亞馬遜雲科技re:Invent是面向全球雲計算社區的大會，包含主題演講和2000多場技術會議。本屆大會上的發佈亮點包括NVIDIADGXCloud在亞馬遜雲科技上的可用性，以及增強的AI、量子計算和各種機器人工具。