國元國際：AI應用滲透率提升推動手機量價增長

國元國際研報指出，Canalys預計2024年AI手機滲透率將達到17%，預計2025年AI手機滲透將進一步加速，更多旗艦以及中高端機型將配備更強大的端側AI能力，推動全球滲透率將達到32%，出貨量近四億臺。今年下半年以來，隨着安卓廠商第二代AI旗艦手機陸續推出和模型算法的迭代，端側小模型的運行效果已有長足進步，構建開放的AI服務生態體系已成爲衆多安卓廠商下一階段AI戰略重心。隨着行業領頭玩家的相繼入局，將說服並吸引更多開發者爲移動端開發更多AI應用與服務，進一步完善目前初具雛形的手機AI Agent應用場景。Canalys數據：2024年第三季度，全球平板電腦出貨量同比增長11%，達到3740萬臺。受消費和商業領域需求復甦的推動，平板電腦市場連續第三個季度實現增長。1）展望2025年，全球智能手機和平板電腦以及其他可穿戴設備的出貨量有望保持平穩增長。AI應用的普及帶來對手機硬件的更高要求，進而有利於提升手機ASP。建議關注：小米集團、比亞迪電子等。2）手機零配件方面：AI應用對手機光學和聲學硬件功能提出了更高的要求，有利於相關供應商ASP和毛利率提升，建議關注：舜宇光學科技、瑞聲科技、東江集團控股等。