股債多重資產基金 攻守兼備

多重資產基金績效表現

面對地緣政治風險、通膨擔憂及升息循環啓動環境，投信建議採股債多重資產基金佈局策略因應，以基本面與獲利面向好的美股作爲搶佔市場反彈潛力核心部位，搭配價值與成長股並重的投資配置對抗通膨，輔以與升息連動性較低的高收益債減緩投資組合波動，兼顧投資組合增長性、防護力及收益機會。

羣益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠認爲，全球製造業維持擴張態勢，基本面好轉，提供風險性資產支撐，俄烏戰爭衝擊資產價格回檔，也可視爲趁勢建立中長期部位契機。其中美股最具投資價值，俄烏開戰以來表現相對抗跌，且快速收復跌幅，因美國經濟已走出疫情低潮期，強健的基本面及企業盈利有利股市行情續航。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示，烏俄衝突終會解除，且聯準會3月啓動升息循環，確立貨幣政策緊縮，股市將逐漸回穩，及經濟數據多數正面，可趁股市急跌逢低分批佈局。但短期波動仍大，建議採多重配置全球多元資產組合基金，降低波動度，操作上股債比可調整爲65比35，成長型與價值型並重。

日盛目標收益組合基金研究團隊指出，市場已提前反應聯準會升息5～6碼（1碼是0.25百分點）水準，及縮表將在5月會議討論並定調，預計利率不確定性將逐步淡化。但面對今年升息引發較大利率風險，穩健型佈局可考量配置波動度較低的股債平衡組合型基金，儲備第二季逢低加碼優勢股票的能量。

徐煒庠強調，經驗顯示通膨來襲，價值股表現較突出，至於科技成長股淨利率較高，也有利對抗成本上升壓力，且電動車、AI、元宇宙等創新主題有助推動科技股長線行情，因此股票部位建議採取價值成長並重配置，纔能有效抵禦通膨壓力帶來的波動。債市以高收益債與升息連動性較低，且具備高息保護，也是升息環境的配置重點。