個人養老金制度將推進全面實施，機構加速“掘金”銀髮經濟

21世紀經濟報道記者李域 深圳報道

1月24日，人力資源社會保障部在新聞發佈會上表示，在36個城市及地區先行實施的個人養老金制度，目前運行平穩，先行工作取得積極成效。下一步將推進個人養老金制度全面實施。

“預計全面實施後，不僅是參與人數快速增加，還要准入更多的金融機構和金融產品以增加金融供給，從而吸引更多的個人投資者積極投資個人養老金產品。”在中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬看來，個人養老金積累規模增加後，由於其更多是長期投資，將爲資本市場帶來長期投資資金。

事實上，個人養老金制度開閘以來，以銀行個人養老金賬戶爲基礎，公募基金、商業銀行、銀行理財子公司、保險公司等在產品供給、渠道拓展等積極參與，個人養老金產品持續擴容。

最新公開信息顯示，截至2023年12月31日，個人養老金基金數量達178只，個人養老金基金銷售機構增加至50家。

鵬華基金資產配置與基金投資部表示，公募基金作爲個人養老金產品重要的提供方，同時也向社會各界宣傳了個人養老金制度和養老投資的觀念，也普及了長期投資、理性投資的理念。相信未來公募基金將發揮更加積極的作用，爲個人養老金市場的健康有序發展保駕護航。

個人養老金制度將推進全面實施

人社部新聞發言人、政策研究司副司長陳峰介紹，從整個社會保障情況看，截至2023年底，全國基本養老、失業、工傷保險參保人數分別爲10.66億人、2.44億人、3.02億人，同比增加1336萬人、566萬人、1054萬人。全年三項社會保險基金收入7.92萬億元，支出7.09萬億元，年底累計結餘8.24萬億元，基金運行總體平穩。

人力資源社會保障部表示，下一步將積極推進養老保險全國統籌，確保養老金按時足額發放；持續擴大企業年金覆蓋面；推動有條件的村集體經濟組織補助城鄉居民養老保險參保人繳費，增加個人賬戶積累；促進靈活就業人員和新就業形態勞動者參加養老保險；開展工傷保險跨省異地就醫直接結算試點。此外，人社部將紮實推進社保基金管理鞏固提升行動，推動擴大基本養老保險基金委託投資規模。

作爲養老保險體系“第三支柱”的重要制度設計，個人養老金制度於2022年11月25日正式實施，如今制度落地已有一年多。個人養老金制度是政府政策支持、個人自願參加、市場化運營的補充養老保險制度，年繳費上限爲12000元，人力資源社會保障部數據顯示，目前開立賬戶人數超過5000萬人。

鵬華基金資產配置與基金投資部表示，個人養老金是多層次、多支柱養老保險體系的重要組成部分，個人養老金制度經過一年多的試行，即將全面實施。個人養老金參與羣體的擴大，將有效促進個人養老金市場規模的增長，既有助於緩解養老這一社會問題，也有助於引導居民財富向資本市場配置。

個人養老金產品持續擴容

自個人養老金制度啓動實施以來，個人養老金產品持續擴容。

從個人養老金基金髮展情況看，2022年11月18日，證監會正式公佈首批養老目標基金以及個人養老金基金銷售機構名單。首批共有產品129只，銷售機構37家。

今年1月12日，證監會公佈的最新一期個人養老金基金銷售機構名錄顯示，截至2023年12月31日，個人養老金基金數量達178只，較上次發佈增加17家；個人養老金基金銷售機構由去年9月底的48家增加至50家，新增加的兩家券商銷售機構爲光大證券和東方財富證券。

據悉，個人養老金開戶後，參與人通過個人養老金資金賬戶裡的資金自主選擇購買符合規定的儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金等四種金融產品，具體金融產品由金融監管部門確定。

平安證券分析師王維逸認爲，從產品特徵來看，四類產品各具特色，以5年期及以下的中短期穩健產品爲主，當前個人養老金產品供給與居民養老儲蓄需求匹配度較高、但養老金產品領取方式較爲單一，未來應堅持立足於中期穩健收益的產品設計理念、豐富產品領取方式，滿足不同客羣需求。

中信證券預計，到2035年，個人養老金規模或將達到12萬億元。債券類資產仍舊是養老金的第一選擇。目前，各類養老金融產品中債券類資產比例均在80%左右。未來隨着養老金增值需求提升，預計權益類資產比例或將從目前的20%提高至40%左右。同時，作爲中長期資金，個人養老金的入市有助於提高A股穩定性。

機構加速“掘金”銀髮經濟

21世紀經濟報道記者瞭解到，自個人養老金開閘，各銀行就將個人養老金的開戶優惠活動宣傳放在了銀行APP的主頁上。

由於個人養老金資金賬戶具有唯一性，即參加人只能選擇一家符合條件的商業銀行確定一個資金賬戶，所以各大銀行通過各種“開戶優惠”等活動展開用戶“爭奪戰”。

值得一提的是，隨着個人養老金制度的落地以及試點城市開戶和繳存的逐步推進，現在爭奪客戶的戰場已經延伸到了非試點地區，據悉近期多家銀行紛紛推出非試點地區預約開戶活動。

公募基金也在加速佈局。

招商基金表示，近年來在不斷提升自身投資管理和養老服務能力，重塑自身角色，努力爲個人養老投資者提供更高質量的產品與服務。具體包括：一是，做豐富的底層產品供應商，打造大而全的產品線，以充分實現配置目標；二是，做完整的服務提供者，充分考量個人養老金參加人的驅動因素，如稅收籌劃、養老測算、風險管理、賬戶資產配置等，提供差異化服務；三是，做個人養老金賬戶的總顧問，整合現有投資顧問體系，以個人養老金投資顧問服務爲核心競爭力；四是，做全生命週期的養老金融總規劃，通過養老金整體業務視角切入客戶的養老需求，爲客戶真正提供一攬子的養老金融解決方案，擔當起養老金融總規劃的角色。

南方基金也表示，個人養老金方面，公司較早地佈局了養老FOF業務，並首批獲批個人養老金基金Y份額。截至目前，南方基金已佈局8只個人養老金Y份額基金產品，包括4只目標風險型養老FOF和4只目標日期型養老FOF，形成了較爲完善的養老FOF產品體系，能夠較好地滿足不同風險偏好和不同退休年齡人羣的投資需求。