高盛：委外商機龐大 電動車題材熱 概念股有看頭

高盛基本情境分析，2025年預計有委外80萬輛電動車訂單，2030年將爆炸式成長到320萬輛。

高盛分析，電動車委外商機，主要來自於以下因素推動：一是電動汽車的製造，愈來愈受到技術性的驅動，更爲標準化和模組化，也更易於組建。

二是將電動車製造委外給如加拿大汽車零組件製造商麥格納（Magna）等代工夥伴，可免於從頭開始建置產能和供應鏈，加速模型發佈和交付，並可專注於設計或品牌、通路和獲利能力。

與智慧型手機委外模式相比，高盛認爲，電動車委外對於生產規模的要求（如新建工廠生產10萬輛汽車，一年需要10億～20億美元）和全球覆蓋率（考慮到本地化生產的要求），皆更高，也使得進入障礙更高。

雖然目前電動車委外比率不高，但高盛預期，在2025年將有80萬輛委外訂單（約爲全球電動汽車銷量6％的滲透率），至2030年更可達 320萬輛（約10％的滲透率），假設一輛車平均單價4.5萬美元，估電動車2025年委外市場規模爲360億美元，2030年爲1,440億美元，潛在商機龐大。

中信投顧同樣看好電動車產業的未來發展趨勢，雖然同受到疫情、戰事、高通膨等不利影響，但全球電動車的銷售量仍維持高速成長，在各國政策扶持及零排放的趨勢日益明顯下，中長期也將維持高成長。

其中，三電系統即電池、電機及電控，爲電動車關鍵技術，包括電池材料、電池管理系統、充電槍／椿、MOSFET、IGBT、SiC MOSFET、Power Module等各式電子零組件及半導體元件，中長期商機可期。

中信投顧相對看好個股，包括臺達電、鴻海、裕隆、矽力-KY、新唐、貿聯-KY、漢磊、和大、智伸科、胡連及康普。