富邦金股價偏低 建議逢低佈局
▲富邦金控、富邦產險及富邦人壽連續七度囊括「四冠王」大獎，富邦人壽總經理陳俊伴（左）與富邦產險總經理陳伯燿（右）出席頒獎典禮。（圖／資料照）
富邦金控(2881)3月自結稅後淨利31.61億元，累計前3月稅後淨利達97.77億元，相較於去年同期成長11.4％，每股盈餘(EPS)爲0.96元，持續維持市場領先地位。臺北富邦銀行3月稅後淨利12.4億元，累計前3月稅後淨利爲43.09億元。核心收益包括淨利息收入與淨手續費收入持續成長。資產品質亦維持穩健，截至3月逾放比率爲0.2％，呆帳覆蓋率爲641.8％。富邦人壽3月稅後淨利13.6億元，累計前3月稅後淨利爲40.15億元，較去年同期大幅成長88％。今年前3月初年度保費收入（First Year Premium）達484億元；總保費收入（Total Premium）爲1,332億元，年成長5％。由於持續推動分期繳商品策略奏效，續期保費成長強勁，月成長率達127％。展望未來，在傳統型分期繳保單持續成長下，可望帶動新契約價值及隱含價值持續穩健提升。
第一金證券預估，富邦金2017年稅後淨利480.3億元，YoY -0.3％，EPS 4.69元，BVPS 45.21元。富邦壽投資荷蘭Delta Lloyd N.V.認列虧損約新臺幣29.53億元於第二季，預估對EPS產生0.29元的衝擊，若今年能認列處分富邦香港的收益不但可彌補投資荷蘭Delta Lloyd N.V的30億元損失，還可能大幅提升獲利。給予中等評價PBR 1.2倍，目標價54元，近期股價偏低，建議逢低佈局。
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