法人挺 臺光電、智邦權證俏 AI零組件高價股基本面強悍!

圖／本報資料照片

智邦、臺光電熱門權證

AI零組件高價股基本面強悍，國泰證期研究看好臺光電（2383）高階銅箔基板（CCL）出貨持續攀升，給予「買進」投資評等；金控旗下投顧法人則說明，智邦（2345）面臨短期新舊規格交替效應，並不影響後續成長趨勢，依舊看好後市。

國泰證期研究指出，臺光電第一季雖因消費性產品智慧機、NB等進入淡季，預期手持裝置出貨較前季下滑，車用與工業產品方面，因客戶新產品進入量產，預估季增0％～5％；營收佔比6成之基礎建設產品受惠ASIC客戶與800G交換器持續拉貨帶動，預估出貨季增約2成。

法人上調臺光電首季營收預估至209.45億元、季增12.8％。受惠客戶ASIC與800G交換器拉貨，使產能利用率維持滿載，加上高毛利之M6以上產品比重提高到3成水準，毛利率上看29.5％。

全年角度來看，法人指出，臺光電2025年在基礎建設產品，受惠AI帶動資料傳輸需求大幅增加，使800G交換器加速滲透，上調800G產品滲透率預估至2成以上水準，加上AI應用持續擴增，帶動CSP ASIC周邊板材需求成長。

智邦方面，針對近期市場關注AWS Trainum 2晶片砍單，以及Trainum 3晶片由另一業者協助開發之議題，此次仍爲單純之新舊規格交替效應，儘管短期內營收不易再創高，但仍能維持高檔水準，維持「買進」投資評等。

投顧研究機構指出，從此次GTC大會發表重點、即將舉行之光通訊展，及參酌交換器晶片業者下一代晶片發展進度與規格變化，儘管800G規格纔剛成爲主流，但在AI趨勢驅動下，預期最快2025下半年1.6T交換器將開始進入商業化初期，2026年技術規格與終端價格都將逐步成熟階段。整體而言，樂觀預期智邦相關產品將在2026年推出，並有1.6T交換器對應之網路加速裝置，爲未來二至三年成長提供穩固基礎。