電視面板提前漲價 集邦：Q2挑戰去年高點

電視面板供應方面，受2月農曆新年工作天數短少及COP供應吃緊影響，電視面板價格提前至1月底起漲。由於農曆新年在即，多數面板廠因應需求減少順勢減少生產，單月平均稼動率僅剩59.2％，使得第一季面板廠平均稼動率低於7成，面板供過於求比例已從2023年第四季的3.9％，收斂至2024年第一季的2.6％。同時，2024年初日本地震衝擊偏光片上游COP材料商ZEON的富山縣冰見、福井縣敦賀的兩座廠房，由於當地自來水管線受損，短期無法完全復原，恐將影響2月底到3月部分VA面板生產，使得電視面板市場醞釀漲價。

需求方面，受惠北美通路自有品牌於2023年底促銷結束後進行庫存回補，加上2024年1月中旬開始品牌陸續爲北美退稅促銷、春季新機種、運動賽事和亞馬遜Prime Day等活動備貨，以及新興市場的換機需求等，帶動2024年第一季電視面板需求，採購量較原先預估增加約6.3％。

隨着市場面板漲價聲浪轉強，以及COP供貨短缺恐導致面板生產不足的風險，面板廠自2024年1月拿回議價權，預期至2月50吋以下的電視面板平均漲幅至少達1美元、55吋2美元、65吋2～3美元，甚至不排除缺貨機種漲幅將再擴大。目前電視面板均價均已在現金成本之上，即便全球總體經濟不確定因素干擾下，可能使得漲勢未能如2023年強勢，但預期第二季的電視面板價格仍有機會挑戰2023年高點。

自2023年電視面板價格回到盈利水準，LGD 2023年底廣州8.5代線產能重新加入市場，讓電視面板產能處於供過於求的情況。但面板廠2024年仍將持續控產，支撐電視面板價格走揚，IT面板有機會同步受益。然而，近年電視終端市場卻出現高規低賣的風氣，在品牌無法合理反應面板成本的上漲的情況下，勢必將影響2024年獲利與採購意向。另一方面，如果面板廠財務狀況逐季獲得改善後，順勢將稼動率拉昇至8成以上，恐讓下半年再次陷入旺季不旺及面板跌價的局面。