低軌衛星熱 法人喊華通目標價破百

投顧研究機構指出，華通第一季來自美系智慧機短期價量壓力延續，然受惠低軌衛星訂單持續強勁，透過產能彈性調配下，預期衛星板在2023年第四季高基期下，本季仍可維持季增。法人預估，第一季營收在經歷四個季度年減後，將重返年增態勢；展望第二季，隨美系筆電新品效益逐漸浮現，搭配平板睽違已久推出新品，預期庫存調整結束後將走出谷底，加上衛星產能積極調節，看好第二季營收將季增個位數百分點。

值得注意的是，Starship第三次試射取得大幅進展，並達成多項成就，法人預期後續試射成功並商轉後，美系客戶將可進一步拉開與競爭對手火箭技術差距。投顧研究機構指出，智慧機衛星通訊趨勢帶動天上板需求激增，其次，隨地面用戶數提升，搭配V4世代改版升級，地面板拉貨動能轉趨強勁，衛星在當前美系消費性產品疲軟市況下成爲營運強心針，預期華通2024年衛星板營收年成長將超越100％，全年衛星營收佔比由9％提升至16％。

投顧研究機構估計，華通2024、2025年整體營收將年增12.8％與10.6％，至757與837億元，主要成長動能皆爲衛星板。2025年在泰國廠產能開出下，搭配衛星需求暢旺，衛星營運將維持高增長。法人估計，華通2024年每股稅後純益（EPS）爲6.25、年增近8成，2025年再成長至7.74元。