大事件！亞洲第一大鋰輝石單脈礦權今日開標 參與競標人士和知情人士：參與企業在5家左右，或難複製64億元“天價鋰礦”瘋狂
每經記者：胥帥 每經編輯：張海妮
今日（11月20日），中國鋰業大事件——亞洲第一大鋰輝石單脈的新三號脈（X03）將於上午10時許開標。
新三號脈（X03）是超大型鋰礦，氧化鋰資源是德扯弄巴鋰礦的3倍之多。競拍德扯弄巴鋰礦，是兩年前國內鋰業有史以來最大規模的一起商戰。最終寧德時代（300750.SZ，股價268.72元，市值11833億元）逾64億元拿下其礦權主體公司斯諾威。
《每日經濟新聞》記者從熟悉四川鋰礦的知情人士和參與此次礦權競標公司的一位高管處獲悉，參與競標企業數量在5家左右浮動，當中有參與過“天價鋰礦”競拍的企業。與“天價鋰礦”斯諾威的拍賣有所不同，此次新三號脈（X03）競標不是唯“出價最高者得”，價格只是參考指標之一，技術投標方案和開發利用總體思路也是競標不可忽視的權重項。業內人士表示，鋰礦競標參考多個指標之後，這次新三號脈（X03）或很難再複製當年64億元“天價鋰礦”的瘋狂。
融捷股份旗下融達鋰業康定甲基卡鋰輝石礦 圖片來源：每經記者 胥帥 攝（資料圖）
招標氧化鋰總量是“天價鋰礦”的3倍
11月20日，是中國鋰行業人士關注的大日子，四川甲基卡鋰礦區的明星礦脈、也是亞洲第一大鋰輝石單脈的新三號脈（X03）將迎來開標日。
早在10月22日晚間，四川省公共資源交易平臺就發佈了《2024年四川省甘孜州麥基坦鋰礦勘查探礦權招標出讓公告》。
圖片來源：網頁截圖
公告顯示，此次出讓的麥基坦鋰礦勘查探礦權，首次出讓期限爲5年，出讓收益率爲1.4%。投標文件遞交時間是11月20日8時30分至10時。
麥基坦鋰礦就是業內俗稱的新三號脈（X03），位於四川甲基卡鋰礦區。
甲基卡礦脈於20世紀50年代末被首次發現，隨後被不同程度調查、勘查與研究。截至目前，甲基卡礦脈已被發現和評價了麥基坦X03鋰礦（超大型）、燒炭溝鋰礦（超大型）、甲基卡鋰礦（大型）、措拉鋰礦（大型）、德扯弄巴鋰礦（大型）和木絨鋰礦（大型）六大鋰礦牀，形成了一個超大型鋰礦資源礦集區。
同樣，甲基卡也是亞洲目前最大的偉晶岩型鋰輝石礦區，目前六大礦山中僅甲基卡134號脈在量產。甲基卡134號脈的擁有者是融捷股份（002192.SZ，股價39.27元，市值101.97億元）。
作爲超大型鋰礦，新三號脈（X03）的氧化鋰資源量達88.55萬噸，平均品位達到1.5%，是亞洲第一大鋰輝石單脈。
要知道，四川省規模以上鋰礦產地28處，其中超大型鋰礦牀只有3處。
88.55萬噸氧化鋰是一個什麼概念？
上一輪甲基卡鋰礦區爆發的“天價鋰礦”——寧德時代逾64億元重整斯諾威。斯諾威所擁有的德扯弄巴鋰礦（大型）氧化鋰資源儲量爲29.3萬噸。新三號脈（X03）的氧化鋰總量幾乎是德扯弄巴鋰礦的3倍。
受訪者曾拍下的德扯弄巴鋰礦 圖片來源：受訪者供圖
去年四川的“鋰戰”中，大中礦業（001203.SZ，股價9.97元，市值150.35億元）曾以42.06億元收購四川馬爾康市加達鋰礦，該勘查區塊氧化鋰推斷量爲37萬噸~60萬噸。
業內人士：參與競標企業數量在5家左右浮動
新三號脈（X03）的這一場鋰礦爭奪，誰會參加？
《每日經濟新聞》記者從熟悉四川鋰礦的知情人士和參與此次礦權招標的一家公司的高管處獲悉，此次競標的激烈程度或不亞於兩年前的“天價鋰礦”爭奪戰，此次參與新三號脈（X03）招投標的企業，基本是參加過斯諾威股權拍賣或者加達鋰礦拍賣的明星鋰企及鋰電企業。
根據新三號脈（X03）的競買人條件，競買人的資格條件包括投標企業必須是在國內註冊的有效存續企業法人，淨資產不得低於3億元，不接受聯合體投標。單位負責人爲同一人或者存在控股、管理關係的不同單位，不得同時參加本次投標活動。未被列入全國礦業權人勘查開採信息公示系統中的“嚴重違法名單”等。申請投標的保證金是8000萬元。
對於A股衆多鋰企、電池企業來講，三季報的最新淨資產數據都夠得上“3億元”門檻。對於非上市的資源類企業，儘管無法看到淨資產數據，但其工商資料裡的註冊資本很高。比如四川省自然資源投資集團有限責任公司以及其持股的四川省天府礦業投資有限責任公司，間接持股的四川西部鋰業集團有限公司的註冊資本從9000萬元到超100億元不等。
11月19日晚間，天華新能（300390.SZ，股價29.12元，市值241.91億元）公告披露了參與競標的消息。值得一提的是，在上一輪斯諾威股權拍賣中，天華新能也是最早披露參與競拍的企業之一。
《每日經濟新聞》記者注意到，之所以參加斯諾威股權拍賣的企業和參與新三號脈（X03）競標企業的重合度高，是因爲新三號脈（X03）與其他五大鋰礦牀的區域緊鄰度太高。
根據《川西甲基卡燒炭溝地區偉晶岩脈地球化學特徵》地圖，新三號脈（X03）居中，左邊半圖是盛新鋰能（002240.SZ，股價16.65元，市值152.4億元）擁有的木絨礦，天齊鋰業（002466.SZ，股價41.2元，市值676.18億元）擁有的雅江措拉礦，右邊半圖是天齊鋰業關聯方擁有的燒炭溝鋰礦。寧德時代擁有的德扯弄巴鋰礦的部分礦脈帶更是與新三號脈（X03）犬牙交錯，形成“我中有你你中有我”的交叉結構。
圖片來源：國金證券研報截圖（注：記者根據公開材料整理標註）
儘管天華新能此前在甲基卡礦區沒有佈局，但在今年11月7日，天華新能競得四川省道孚縣容須卡南鋰礦勘查探礦權，成交價1.79億元。容須卡南鋰礦就在木絨礦偏北位置、四川另一大型鋰礦可爾因以南的交界點。競拍成功，意味着天華新能擁有的鋰礦區也靠近甲基卡。
《每日經濟新聞》記者從另一鋰企高管處獨家獲悉，一鋰鹽產能超5萬噸，目前沒有在甲基卡擁有礦脈資源的鋰企參與了新三號脈（X03）競標。
因此，在甲基卡礦區已有佈局或者有意佈局鋰資源的企業就有寧德時代、盛新鋰能、天華新能、天齊鋰業及其關聯方、融捷股份、上述鋰鹽產能超5萬噸的鋰企和一家地方國企，總共7家企業。根據上述知情人士和高管的說法，參與企業數量在5家左右浮動，且以民營控股企業爲主。該知情人士表示，四川有3家在礦產資源領域有佈局的重量級實力國企沒有參加這一輪新三號脈（X03）的競標。不過，上述說法未得到其他相關方的證實。
參與競標人士：競標與拍賣不同，出價只是一方面
《每日經濟新聞》記者從上述鋰企高管處瞭解到，經過評估之後，上述7家企業中的1家鋰企退出了新三號脈（X03）的競標。
實際上，新三號脈（X03）的競標與“天價鋰礦”斯諾威的拍賣有所不同，二者之間存在一些區別。
“（斯諾威股權）拍賣是價高者得，價格是唯一因素。招投標是每個競標方提供標書，價格因素只是其中之一，估計只佔30%~40%權重，剩餘權重要考慮提供的其他方案。”該鋰企高管表示，他了解到的“剩餘權重”內容包括是否有川西礦區開採經驗等指標，然後綜合打分，最後由評審委員會從競標者中評出前三名企業，“然後再有一個決策，從3個裡面選1個。”
另外一位參與競標的鋰企高管也向記者表示，新三號脈（X03）競標條件的設置比較多，分了很多部分，交由評審小組評審，“那個很難，普通（企業）想拿下這個礦，幾乎不太可能⋯⋯不是價高者得”。
上述知情人士表示，標書內容包括開發利用方案，勘探設計、礦產普查等，“一個勘探設計起碼是300頁，還有幾十張圖，還有開發利用方案”。
《每日經濟新聞》記者注意到，《四川省甘孜州麥基坦鋰礦勘查探礦權招標出讓公告》在“注意事項及風險提示”裡提到，礦產資源勘查具有高風險、高投入的特點。出讓探礦權範圍位於高海拔生態脆弱區，競得人在勘查過程中應儘量避讓林地、草地，採用對林地和森林破壞小的探礦方式。本次招標不組織現場踏勘，投標人需認真考察與實地踏勘，詳細瞭解出讓區塊已有地質資料及周邊已設礦業權情況，對出讓範圍內及周邊可能存在的村莊、道路、鐵路、水體、地下管線、輸電線路、水利設施、地表附着物等外部條件作充分了解，並做好後期探礦權轉採礦權及其他相關方面的風險評估。
根據確定競得人標準和方法，由評標委員會根據規定的評標方法和標準對投標文件進行符合性審查和詳細評審，形成評標報告，並推薦1~3名中標候選人。自然資源部委託四川省自然資源廳根據評標委員會提出的書面評標報告，採取集體決策方式綜合擇優確定中標人。技術投標方案和開發利用總體思路採取隱藏投標人信息的暗標評審。
值得一提的是，正因爲價格因素不成爲鋰礦競標的唯一參考，上述鋰企高管判斷此次新三號脈（X03）競標不會重複“天價鋰礦”逾64億元的高價歷史，也不可能到加達鋰礦42.06億元的競拍價，“以前‘誰有錢誰拿礦’的時代過去了。不開發對地方經濟是沒有促進作用⋯⋯還是要踏踏實實把礦做出來”。
甲基卡礦山對國內鋰資源自給有積極作用
《每日經濟新聞》記者注意到，隨着新三號脈（X03）開標日的到來，大型企業佈局川西鋰資源成定局。
今年以來，多個跡象也能證明甲基卡礦山開發進度在加快。
融捷股份旗下融達鋰業康定甲基卡鋰輝石礦 圖片來源：每經記者 胥帥 攝（資料圖）
特別是鋰業巨頭天齊鋰業回答投資者調研時提到，公司積極推進雅江措拉鋰輝石礦採選項目的關鍵審批和建設相關工作。今年8月，盛合鋰業取得了雅江縣自然資源和規劃局關於措拉鋰輝石礦特白溝尾礦庫項目的建設項目用地預審與選址意見書，爲規劃建設特白溝尾礦庫奠定基礎。較早之前的今年3月，天齊鋰業子公司與寧德時代子公司、盛新鋰能子公司共建共享甲基卡礦區輸變電項目。三方擬共同出資設立一家合資公司，目前該合資公司已設立完成。
上述知情人士認爲，中國的鋰精礦長期依賴進口，特別是來自澳洲和非洲的鋰礦。隨着甲基卡礦區建設進度加快，這對提高中國鋰資源自給能力，提升鋰環節上游議價能力以及穩定鋰資源供應鏈都有很多積極的作用。只不過在開發過程中，各家企業需要攜手合作，在礦區公路運輸、環保治理、尾礦建設等方面達成更多共識。
自8月以來，碳酸鋰價格已經跌破8萬元/噸，觸及鋰輝石提鋰企業的盈虧成本線。如今鋰價也不過8萬元/噸出頭，爲何鋰企仍然在低谷期積極佈局資源？
在上述鋰企高管看來，鋰企對鋰資源的長期需求依然樂觀，並且基於現有的成本曲線和供給曲線，8萬元/噸以下的價格是無法持續的，“即便固態電池到來，對鋰的需求也是更多”。
另一方面，澳洲大型礦產也有減產計劃。比如Pilbara公司計劃從2024年12月1日起將Ngungaju工廠置於維護狀態，將2025財年鋰精礦產量指引下調10萬噸。這很容易讓人想起2018年以後，澳洲鋰礦減產引來鋰市場價格反彈的一幕。
當然，新三號脈（X03）開標日不等於當天就能確定最終競標人選。對於新三號脈（X03）的最後競標人選，《每日經濟新聞》記者將繼續保持關注。