川普2.0讓海外債不香了？驚見富豪戶縮手 轉抱這商品

據金管會2024年10月底統計，12家國銀管理富豪戶資產（AUM）攀升到1兆3,214億元，月增446億元，富豪戶資產配置版圖中，驚見配置海外債佔比從高峰滑落到13.4%、終結連五升，基金佔比反續刷高，銀行圈認爲，川普2.0讓債市後市多空難料，已使富豪戶暫時縮手觀望。

據數據顯示，10月底富豪戶配置存款佔比，續降到47.7%的逾兩年低點，已連半年走低，顯示富豪戶資金正從存款出走，持續流向風險性資產。

一家承辦富豪戶財管的銀行主管說，10月下半個月，川普當選機率大升，債券殖利率大彈、價格破底，讓滿手海外高息債富豪戶縮手、陷入觀望，資金轉向有利基的股票型基金、結構型商品做操作。

11月初川普確定當選，選後讓市場反彈一週，隨後又因川普政策讓市場陷入修正，修正也讓市場逢低買點浮現，惟川普2.0的高關稅恐推升通膨，影響降息幅度，料11月富豪戶傾「買股、減債」，海外高息債熱度降。

市場看美十年債殖利率波動區間已上移到4~4.5%，該主管說，除非彈到5%「出現價格超跌」，纔會讓富豪戶回頭撿便宜。

據金管會2024年10月底數據揭示，富豪戶資產配置版圖中，存款佔比降到47.7%的27個月低點，月減0.2個百分點已連半年走低，顯示降息預期強烈，讓富豪戶資金撤守存款。

配置債券從上月13.5%高峰滑落到13.4%，月減0.1個百分點，終結連五個月走升，配置基金反向增加到14%、月增0.1個百分點，連五個月超過債券，呈現「基金增、債券減」的此消彼漲態勢，顯示富豪戶對海外債縮手觀望。

銀行局副局長林志吉說，市場降息預期下，富豪戶資金從存款移往固定收益類商品做配置。拉長一年來看，配置存款、保單佔比大減3.5、1.7個百分點，基金、債券則大增2.3和2.5個百分點，顯示市場利率升降，對富豪戶資產配置影響甚鉅。

另一家銀行主管說，存款增減除利率環境改變外，也涉及各銀行開發新戶的強度，及舊戶維護或滲透的多寡。

金管會是在2020年7月起陸續覈准本國銀行開辦高資產客戶財富管理業務，如今該業務邁入第四年，總資產規模已攀升到1兆3,214億元，是剛開辦該項業務、2021年底資產規模2,077億元的近6.4倍，顯示各銀行爭搶富豪戶大餅。