超3.6萬億市值蒸發！加密貨幣持續下跌，比特幣或迎年內最長連跌
比特幣邁向2024年最長連跌。
2024年5月9日，截至發稿，比特幣小幅下跌。coinmarketcap數據顯示，自比特幣價格3月中旬創下73798美元的歷史高點以後，其價格走勢進入了持續2個月的震盪下行，目前價格徘徊在6.1萬美元附近。
比特幣及整個加密貨幣市場向來具有極強的波動性，但今年以來還從未出現過連續4天及以上的下跌。數據顯示比特幣價格上一次出現連續5天下跌是在2023年10月，上一次連續4天下跌是2023年11月。截至5月9日發稿，比特幣價格小幅下跌，或將創下2024年最長的連跌紀錄。同時，coingecko數據顯示，自3月高點以來，加密貨幣市場總市值已縮水超過5000億美元（摺合人民幣約3.61萬億元）。
（比特幣走勢。來源/coinmarketcap）
2個月縮水3.6萬億，加密貨幣ETF需求走向疲軟
coingecko的數據顯示，加密貨幣市場總市值於今年3月曾逼近3萬億美元大關，隨着主流貨幣比特幣持續走低，加密貨幣市場總市值在過去2個月下跌超過17%，縮水超過3.6萬億元。
（加密貨幣市場總市值走勢。來源/coingecko）
據早前消息，美國證券交易委員會於1月公佈稱，已批准11只現貨比特幣交易所基金（ETF）上市，包括貝萊德、Ark Investments、21shares、富達、景順、VanEck等11家資管機構的產品。在比特幣現貨ETF正式上線後，各大資管機構持續從全球最大的比特幣基金和數字貨幣資產管理公司灰度購買比特幣，很大程度上帶動了比特幣市場的交易量和資金入駐量。灰度的比特幣持倉量從1月底的49.66萬枚降至目前的29.18萬枚，持倉量下跌了41.2%。從1月中旬開始，持續的交易也將比特幣推升至3月的歷史高點。
（灰度比特幣持倉量。來源/coinglass）
分析師表示，目前流入美國現貨比特幣交易所交易基金的資金不斷減少，加上美聯儲利率長期維持高位的前景，共同抑制了數字資產的發展。上週香港加密貨幣ETF的首次亮相也未能提振市場情緒。數據顯示，4月份比特幣現貨ETF出現了首次淨流出，約合1.7億美元。同時交易量也從4月中旬開始出現持續縮水。T3比特幣波動率指數（使用期權價格來衡量該代幣的預期30天波動）和市值排名第二的數字資產以太坊的同等指標均處於兩個月低點左右。
（比特幣現貨ETF總淨流出/流入，交易量走勢。來源/coinglass）
數字資產投資管理公司Magnet Capital總監本傑明·塞勒馬傑表示，許多押注ETF流量持續強勁的投機者現在退出了市場。
值得注意的是，比特幣與加密貨幣市場的總市值均出現了下跌，然而比特幣的市佔率卻增高了。比特幣作爲加密貨幣領域市值最大的標的，其下跌往往有着牽一髮而動全身的效果。數據顯示，比特幣自3月高點以來已下跌超過17%，然而加密貨幣市場的去中心化金融板塊同期跌幅達到了26.9%，遊戲板塊等小衆板塊跌幅更大。
（比特幣市佔率走勢，藍色爲比特幣。來源/coinmarketcap）
Visa向穩定幣的發展潑了一盆冷水
據瞭解，穩定幣是加密貨幣市場中設計用於維持穩定價值的一種特殊類型的數字貨幣。它們通常錨定到一個穩定資產，如美元或黃金。例如，USDT（泰達幣）是一種廣泛使用的穩定幣，它聲稱與美元1:1掛鉤。這意味着每一個USDT在理論上都由一個實際的美元支持，這一規則此前也曾引發過市場的討論與爭議。穩定幣的主要優點是它們能提供逃避加密市場波動性的途徑，使得投資者可以在交易時減少價格波動的風險。
5月初，Visa與Allium Labs共同開發的一項新指標的報告顯示，超過90%的穩定幣交易量並非來自真實用戶，這表明此類加密穩定幣可能還遠未成爲常用的支付方式。
報告稱，該指標旨在剔除機器人和大型交易者發起的交易，以隔離由真人進行的交易。Visa 表示，4月份約2.2萬億美元的交易總額中，只有1490億美元來自“有機支付活動”。
Visa的發現挑戰了穩定幣支持者的觀點，這些支持者稱與美元等資產掛鉤的穩定幣有望徹底改變150萬億美元的支付行業。據瞭解，PayPal和Stripe等金融科技巨頭早前已進軍穩定幣領域，PayPal去年推出了PYUSD穩定幣，尋求在其更廣泛的支付基礎設施中實現即時和低成本轉賬的解決方案。Stripe於4月25日表示，允許商家使用其平臺接受穩定幣進行在線交易。Stripe聯合創始人約翰·科裡森在4月份表示看好這些穩定幣，稱其爲“技術改進”。
支付平臺Airwallex歐洲、中東和非洲地區執行總經理普拉納夫·蘇德在談到這些數據時表示：“這表明穩定幣作爲支付工具的發展仍處於非常初級的階段，短期和中期來看其並不具備競爭力。”
對於穩定幣，交易通常可能會重複計算，具體取決於用戶將資金轉移到的平臺。Visa加密貨幣主管庫伊·謝菲爾德表示，例如，在去中心化交易所Uniswap將100美元的某一穩定幣轉換爲PayPal的PYUSD，將導致鏈上記錄200美元的穩定幣總交易量。
伯恩斯坦分析師去年預測，到2028年，所有流通中的穩定幣總價值可能達到2.8萬億美元。由於使用此類代幣的交易是即時的且幾乎沒有成本，因此加密行業的許多人認爲它們非常適合顛覆支付行業。
即便如此，普拉納夫·蘇德表示，Airwallex發現客戶對基於穩定幣的支付解決方案的需求不溫不火，因爲許多人仍然認爲該技術不夠好。“這確實是一個需要克服的重大障礙。”他說。“重要的是要記住，在美國，人們仍然使用支票來支付40%到60%的商業付款，這足夠讓你瞭解市場在新技術採用方面的真實情況。”
值得一提的是，Visa去年處理了價值超過12萬億美元的交易，如果穩定幣成爲普遍接受的支付方式，該公司可能會遭受損失。
責編：萬健禕
校對：李凌鋒
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