半導體主動基金 卡位AI起飛黃金期

日盛全球關鍵半導體基金研究團隊表示，觀察1988年至今Global Wave指標走勢，一旦指標觸底反轉，全球股票後續一季、半年及一年報酬率可達4.9％、8.4％和16.1％不等，且上漲機率逾80％、甚至90％，表現優異。若統計12個月累計報酬率表現，半導體類股以40.9％的漲幅居所有類股之冠，顯示在股市回彈過程中，半導體類股以高利基性、長天期的優勢引領表現。

今年全球半導體庫存調整接近尾聲，終端產品需求可望逐漸回溫，車用、高效能運算（HPC）及AIoT等長期需求支持下，半導體市場預期可回覆成長軌道，觀察目前全球半導體制程由上至下的每個環節，如邏輯IC、晶圓代工、NAND Flash及DRAM記憶體等，整體產業資本支出規模皆是受惠於客戶訂單動能強勁。半導體明星隊主要分佈於全球美、歐、亞洲地區，建議透過投資全球半導體產業的主動型基金，抓住半導體黃金起飛期的投資機會。

PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼指出，國際半導體產業協會公佈最新全球晶圓廠預測報告，看好半導體晶圓廠產能持續成長，今明兩年年增率將分別達到6％、7％，5奈米以下先進製程在數據中心訓練、推論，以及生成式AI技術的需求有增無減帶動，今年產能可望成長雙位數至13％，到了明先進製程總產能成長將進一步達到17％成長，對臺灣半導體供應鏈將挹注成長動能。

安聯投信臺股團隊認爲，現階段硬體半導體仍將追趕軟體產業，提供相關公司更多評價提升空間，有利臺股後市發展，加上明年輝達GB200伺服器大量出貨，也爲半導體帶來利多。