AI應用加速滲透，賽富時(CRM.US)業績全線超預期！軟件股繼續引領AI投資熱浪
智通財經APP獲悉，專注於客戶關係管理(CRM)軟件領域的雲軟件巨頭賽富時(CRM.US)最新公佈的季度業績數據超出分析師普遍預期，在連續多個季度業績令人失望後，這家軟件巨頭最新業績以及管理層對未來積極展望無疑大幅增強投資者們對於該公司大肆宣傳的人工智能應用軟件產品戰略將提升實際財務業績的信心。賽富時業績也凸顯出，近期全球股票市場圍繞人工智能的投資焦點從半導體轉向軟件股，絕非無腦炒作，而是市場押注這些軟件公司在史詩級AI熱潮之下將有更加強勁的創收數據作爲核心支柱。
賽富時美東時間週二在業績聲明中表示，截至10月31日的2025財年第三財季，該公司銷售額同比增長8.3%，達到94.4億美元，高於華爾街分析師平均預期的約93.5億美元。該公司第三財季non-GAAP準則下調整後的營業利潤率(衡量盈利能力的重要指標)爲33.1%，高於分析師們平均預期的約32.2%，同比擴張190個基點。GAAP準則下的營業利潤率則爲20%，同比擴張280個基點。財報數據公佈後，賽富時股價在美股盤後一度漲超10%。
賽富時第三財季的財報顯示，當前剩餘履約義務(即CRPO，預訂銷售額的衡量標準)約爲264億美元，同比增長10%;第三財季經營性的現金流約爲19.8億美元，同比增長29%，自由現金流約爲17.8億美元，同比增長30%。
業績展望方面，賽富時管理層預計截至1月的第一財季，銷售額區間大約爲99億美元至101億美元，意味着同比增長7%至9%，與分析師平均預測基本一致;管理層預計下一財季的當前剩餘履約義務整體規模將同比增長約9%，與分析師預期基本一致。此外，該公司管理層維持 2025 財年全年訂閱以及支持業務的整體銷售額增長預期，即同比增長約 10%。
賽富時旗下的AI軟件應用產品，開始爲業績增長作出貢獻
賽富時是客戶關係管理類雲軟件的全球最頂級銷售商，自今年以來持續加碼佈局人工智能應用軟件，並且從第二財季以及第三財季財報能夠明顯看出賽富時在人工智能算力基礎設施上(主要是英偉達AI GPU)的龐大支出，終於開始產生利潤貢獻，旗下的AI應用軟件產品加速滲透至各大企業端客戶，這也是該公司業績與展望均呈現積極增長態勢的核心邏輯。
該軟件巨頭還力爭將其人工智能戰略轉向名爲“AI代理”最前沿AI應用工具，這種當前最熱門的AI工具核心目的在於在沒有人工監督的情況下完成客戶支持或銷售開發等人工任務，甚至能夠參與軟件開發工程等大型任務。這家總部位於舊金山的軟件巨頭於10月正式推出爲“Agentforce”的聚焦於AI代理的軟件服務產品，初步的產品定價約爲每次AI Agent對話2美元。
自2023年持續佈局生成式人工智能技術以來，賽富時實現將這一全新的人工智能技術嵌入其CRM雲軟件解決方案中，以提供更智能、更個性化的客戶關係管理(CRM)和業務應用。 比如，賽富時推出名爲“Einstein”的AI綜合平臺，用於爲企業的CRM和業務端應用軟件增加生成式人工智能功能，Einstein綜合利用生成式AI大模型、機器學習以及自然語言處理等技術，幫助企業們一站式開發定製化的AI應用軟件、預測客戶行爲、提供個性化建議、AI自動化完成繁瑣的人工任務等。
其中，Einstein Copilot是賽富時的重要AI功能模塊，是一個基於生成式AI的智能助手，應用方式類似ChatGPT，使企業客戶能夠通過簡單的聊天界面快速獲取專業技術支持以及以極低技術門檻方式來調用CRM雲平臺的各類資源。在Sales Cloud、Service Cloud等賽富時核心應用中，Einstein Copilot能夠實時與用戶以及客戶進行對話式AI服務，提供專業的銷售建議、客戶支持響應以及專業數據分析。Einstein Studio則是賽富時爲開發者們所提供的一個一站式AI開發者平臺，允許企業用戶們自定義以及微調AI大模型，以低技術門檻方式一站式快速開發企業端AI應用，以滿足特定業務需求。
賽富時最新推出的Agentforce則是一個全新的人工智能軟件綜合平臺，具備高度可定製屬性，旨在提供高度可定製化的獨立自主型AI代理，其AI推理能力以及自動化完成複雜且繁瑣任務的能力遠超Einstein Copilot，能夠連接企業數據並在銷售、服務、市場營銷等多個領域中輕鬆自動化執行各種任務。Agentforce允許用戶創建完全自主的AI代理，這些代理能夠獨立執行復雜任務，且全程無需持續的人類干預。這些代理能夠利用企業數據以及賽富時核心應用軟件體系來進行決策，能夠處理從簡單到極度複雜的多類型任務。
賽富時首席執行官馬克·貝尼奧夫上個月表示，他對Agentforce銷售額前景非常有信心，賽富時可能將增加超過1000名員工來銷售這一最新AI工具。在計劃中的招聘激增之前，該公司已經長達近兩年來大幅削減企業經營成本，主要包括裁員等措施，因爲貝尼奧夫在激進維權投資者的壓力下努力控制開支併力爭提高盈利能力。
該公司執行副總裁邁克·斯賓塞在財報發佈後接受分析師採訪時表示，賽富時已經簽署了與Agentforce相關的“大量”企業端交易。不過，他補充道，這些交易主要是初步進行推出，需要一段時間才能體現在公司的業績報告中。
“我相信每個人都知道，這個季度的業績並不是我們真正感到興奮的，”貝尼奧夫在財報發佈後的電話會議上對分析師們表示。“雖然這個季度的業績確實非常出色，但真正令人興奮的是技術所帶來的衝擊。”
賽富時股價今年以來波動非常大，5月30日曾跌至218.01美元的階段性低點，此前該公司預計銷售額增長將是歷史上最緩慢的擴張增速，並且在今年上半年，賽富時等軟件巨頭們的AI貨幣化前景因持續斥巨資購買英偉達AI GPU等鉅額支出而顯得非常模糊。
但是自那以後，由於賽富時財報顯示出旗下的人工智能應用軟件開始加速滲透至各大企業端大客戶，疊加全球股市圍繞AI的投資熱潮轉向AppLovin(APP.US)等知名軟件股，賽富時股價大舉反彈50%以上。來自花旗集團(Citigroup)明星分析師泰勒·拉德克在業績公佈前的一份報告中寫道：“AI應用以及AI代理工具已經徹底取代了CRM敘事邏輯。”花旗予以賽富時高達368美元的12個月目標價，另一華爾街大行Piper Sandler則給出高達395美元的目標價。
Bloomberg Intelligence分析師Anurag Rana在賽富時業績公佈後表示，高於預期的利潤率是業績中最突出的數字。
此外，賽富時第三財季財報還顯示，包含營銷以及電子商務軟件的業務部門銷售額按固定匯率計算同比增長8%，略高於華爾街分析師預期增幅。聚焦於電商平臺一站式構建的加拿大電商巨頭Shopify近日表示，該公司旗下的電子商務軟件服務競品Commerce Cloud產品已經吸引了數百名來自Salesforce的企業客戶，使得雙方在電商領域的競爭加劇。
AI不再是噱頭! AppLovin等軟件巨頭告訴投資者們AI軟件將是AI最核心創收路徑
今年以來股價漲幅高達驚人的820%遠超英偉達的“AI超級大牛股”——即移動廣告營銷與移動應用技術開發公司AppLovin(APP.US)，以勁爆股價漲幅以及井噴式增長業績推動全球股市圍繞人工智能的狂熱投資浪潮從半導體轉向軟件股，這也是美國、歐洲以及港A股票市場的AI應用端領軍者們股價在近期大幅飆升的核心邏輯。
聚焦於AI軟件的這些科技公司，近期在商業應用端的變現以及貨幣化能力上突飛猛進，逐漸展露鋒芒，刺激了金融市場的“FOMO情緒”。據瞭解，利用AI廣告軟件方案，AppLovin能夠在海量廣告拍賣之間，出色完成供應和需求的高效匹配。該公司重磅推出AI廣告引擎模型AXON 2.0，並基於此研發了智能廣告軟件方案，AppLovin同時面向廣告商和應用程序開發者(廣告發布商)提供“AI+廣告營銷”服務。
隨着覆蓋人工智能硬件基礎設施以及AI大模型方面的AI算力資源與應用軟件端部署逐漸成型，AppLovin開始爲全球企業提供基於人工智能技術的“AI+廣告營銷方案”，涵蓋包括用戶觸達、流量變現、廣告創意設計、營銷數據檢測等功能的廣告營銷生態。11月7日，AppLovin發佈的三季報大超市場預期，其單季營收約爲11.98億美元，同比增長39%;淨利潤則高達4.34億美元，同比猛增300%。
根據一項對 800 名大型企業商業領袖的調查，過去一年來，圍繞生成人工智能的應用軟件已迅速滲透到企業的各類日常經營工作中，從信息技術擴展到人力資源等領域，AI不再是簡單的炒作噱頭。根據賓夕法尼亞大學沃頓商學院和營銷諮詢公司 GBK Collective 的報告，約 72% 的企業決策者報告稱，他們每週至少使用一次生成式人工智能，這一數字高於調查第一年 2023 年的 37% 。
報告發現，企業已經超越了最初對生成式人工智能的炒作和驚訝，轉向了更實際的應用。被引用最多的用途包括文檔和提案的撰寫和編輯，佔總受訪者的64%，其次是數據分析和分析，佔62%。超過一半的決策者提到的其他功能包括客戶服務和支持，欺詐檢測和預防，以及財務預測和規劃。
國際大行瑞銀(UBS)發佈的一份研報顯示，全球科技行業剛開始大規模業績增長週期，瑞銀預計到2027年，AI技術將在全球各大經濟體的各行各業實現極其廣泛的應用規模，從而推動AI大模型及AI軟件應用成爲價值高達2250億美元的細分市場，與2022年僅22億美元規模相比，可謂史詩級飛躍，在此期間的複合年增速預期高達152%。瑞銀還預計，AI行業總營收規模將翻15倍，從2022年的大約280億美元增至2027年的4200億美元。
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