2024第一財經金融價值榜 “年度投行 TOP10”“新銳投行 TOP5”榜單揭曉
11月28日，2024第一財經金融價值榜（CFV）峰會在上海舉行，會上揭曉了2024第一財經金融價值榜 “年度投行 TOP10”“新銳投行 TOP5”榜單。
2024年，資本市場迎來全面深化改革，投行發展面臨新考驗。
資本市場新“國九條”發佈，證監會發布打造一流投行及投資機構的“路線圖”，行業機構面臨更加全面、從嚴的監管態勢，直接融資“服務商”、資本市場“看門人”、社會財富“管理者”等主責主業進一步強化。
券商作爲中介機構，在IPO階段承擔重要責任。今年股權融資市場持續低迷，IPO數量銳減，撤否項目激增。截至目前，今年僅有87只新股發行上市，在審IPO項目約250家，撤否IPO數量超過400家。
與此同時，在“併購六條”等一系列政策支持下，併購重組市場持續升溫，超過200家上市公司披露資產重組事項，併購業務量的增加爲投行帶來新的發展機遇。
新形勢下，中介機構的合規要求也進一步趨嚴。監管加大了新股發行領域現場檢查、現場督導、稽查執法力度，堅持“申報即擔責”，進一步壓實發行人信息披露責任和中介機構“看門人”責任。同時，強化對保薦代表人的聲譽約束，完善保薦代表人負面評價公示機制等。
面對投行業務競爭加劇、合規趨嚴，券商也需及時調整業務佈局，以應對市場環境變化帶來的衝擊，包括在活躍併購重組的市場機遇中尋求新的業務機會，積極開拓境外市場等。
在此背景下，第一財經延續往年，評出2024第一財經金融價值榜 “年度投行 TOP10”“新銳投行 TOP5”榜單，希望找到保薦實力領先、積極謀變轉型、勤勉盡責且經營規範的投資銀行。
最終，國泰君安、華泰聯合證券、中信證券、中信建投證券、民生證券、國投證券、中泰證券、國金證券、東方證券獲評2024第一財經金融價值榜“年度投行 TOP10”；廣發證券、長江保薦、財通證券、興業證券、中銀證券獲評2024第一財經金融價值榜 “新銳投行 TOP5”。
以下附榜單及評價說明（以下排名不分先後）
2024第一財經金融價值榜
“年度投行TOP10” 榜單揭曉
國泰君安證券股份有限公司
華泰聯合證券有限責任公司
中信證券股份有限公司
中信建投證券股份有限公司
民生證券股份有限公司
國投證券股份有限公司
中泰證券股份有限公司
國金證券股份有限公司
東方證券股份有限公司
榜單評價說明
以2023年10月1日～2024年9月30日爲統計區間（銜接2023年榜單統計區間），第一財經評選團隊通過“主承銷商承銷收入”、“IPO完成數量”、“IPO在審數量”“IPO撤否數量”、“併購重組數量”、“投行業務受處罰情況”五大維度進行評分排序，選出綜合表現最突出的10家投行。
其中，“主承銷商承銷收入”指標包括首發、增發、配股、可轉債四項。
同時，在股權市場收縮的背景下，投行IPO完成、在審以及撤否數量，可以綜合體現其業務實力和競爭力，因此評選設置“IPO完成數量”、“IPO在審數量”“IPO撤否數量”三個指標，重點關注在市場整體份額大幅減少中仍表現突出的投行。
另外，在活躍併購重組市場的政策環境下，券商積極謀求新的業務機會，可以體現其轉型發展的能力，因此評選設置“併購重組完成數量”指標，對併購重組業務實力突出的券商進行適當加分。
業務總得分=（主承銷商承銷收入*50%）+（IPO完成數量*40%）+（IPO在審數量*15%）-（IPO撤否數量*10%）+（併購重組完成數量*5%）
中介機構勤勉盡責、規範發展是證券公司必須遵守的底線。因此，此次評選對投行業務以及所在機構的保薦代表人存在被採取行政處罰、警示函以及監管談話等措施的券商，在前述指標總分數基礎上，按照受處罰次數和程度，給予總分10%或20%不等的扣分。
投行業務合規扣減=業務總分*10%/業務總分*20%
另外，此次評選對“有監管處罰、存在法律風險”的機構給予特別關注，對違法違規行爲嚴重者，實施“一票否決”，不予入選。
按照“最終得分=業務總得分-投行業務合規扣減”計算，評選團隊篩選出各項指標均排名前列的券商，組成候選標的範圍，最終按照分數排名高低，確定10家作爲獲獎券商。
根據評選，國泰君安、華泰聯合證券、中信證券、中信建投證券、民生證券、國投證券、中泰證券、國金證券、東方證券獲評2024第一財經金融價值榜 “年度投行 TOP10”。（基於投行合規風險指標，此輪評選輪空一席）
2024第一財經金融價值榜
“年度新銳投行TOP5” 榜單揭曉
（以下排名不分先後）
廣發證券股份有限公司
長江證券承銷保薦有限公司
財通證券股份有限公司
興業證券股份有限公司
中銀國際證券股份有限公司
榜單評價說明
在政策大力支持下，併購重組市場正在逐漸回暖，爲券商的投行業務帶來新的增長機遇，部分券商及時調整業務重點，積極佈局併購重組市場，持續推進差異化發展，一批“新銳投行”業務表現亮眼。
爲了找出行業活躍度較高、差異化發展的這批投行，第一財經評選小組以2023年10月1日～2024年9月30日數據爲統計區間（銜接2023年榜單統計區間），以“主承銷商承銷收入”“IPO在審數量”“併購重組完成數量”“併購重組在審數量”“投行業務受處罰情況”五大維度進行業務評分排序，選出具有成長潛力的5家投行。
其中，“主承銷商承銷收入”指標包括首發、增發、配股、可轉債四項。“IPO在審數量”體現投行發掘優質項目的實力，“併購重組完成數量”“併購重組在審數量”則體現投行併購重組業務實力及競爭力。
業務總得分=（主承銷商承銷收入*50%）+(IPO在審數量*10%)+（併購重組完成數量*20%）+（併購重組在審數量*20%）
中介機構勤勉盡責、規範發展是證券公司必須遵守的底線。因此，此次評選對投行業務以及所在機構的保薦代表人存在被採取行政處罰、警示函以及監管談話等措施的券商，在前述指標總分數基礎上，按照受處罰次數和程度，給予總分10%或20%不等的扣分。
投行業務合規扣減=業務總分*10%/業務總分*20%
另外，此次評選對“有監管處罰、存在法律風險”的機構給予特別關注，對違法違規行爲嚴重者，實施“一票否決”，不予入選。
按照“最終得分=業務總得分-投行業務合規扣減”標準，評選團隊篩選出得分排名前20位的券商，組成候選標的範圍。其中，獲評“年度投行”的券商，將不再參與“新銳投行”評選。
根據評選，最終廣發證券、長江保薦、財通證券、興業證券、中銀證券5家獲評2024第一財經金融價值榜 “新銳投行 TOP5”。